组合I的过往表现_170303

      股票估值网有两个实盘示范组合。其中组合I为积极进取型投资组合，目标就是要力争取得积极的回报，在对股市的变化有十分敏锐反映的同时，能够既快又好地远远跑赢大市。

      春节后资金有回流市场迹象，A股在2月呈现震荡上行的态势，沪指再次回升至3200点之上。然而各个板块的轮动以及成交量并未有明显增长，我們认为市场仍主要处于场内资金博弈状态。获利盘逐渐增多，美联储加息预期提升，人民币贬值压力仍在，养老金迟迟不愿入市，IPO节奏重新加快，等等因素影响借成负面影响， 2月底时所见之市场调整也在预期之内。

      进入3月，两会的召开以及年报披露逐渐加速，市场或有机会再次向好。不过我们仍需将注意力集中于市场中少数值得投资的公司。期内组合I所持有的10家公司，较上期减少1家，本期我们将新股中原证券获利卖出，同时增持分众传媒。期内，组合I的收益率达到67.83%，较上期的60.31%有较大上涨，同期表现明显好于沪深300（期内上涨1.18%）。

      为了便于管理我们的组合，我们建立了若干个关注分屏，对于符合我们的战略资产配置目标、下跌超过内在价值、达到我们合理买入价及以下、且年报预期以及三季报显示成长动能依然充沛的个股，我们都纳入了重点关注。对于买入时机和买入量，在策略上，本期我们调整为偏向较积极的路线。

      本期组合I持有10家公司，除新纳入的分众传媒外，其余9家公司与上期相同。由于期内我们组合I增持分众传媒，我们也会在本周将其正式纳入我们的研究范围。据悉分众传媒创立于2003年，是国内首家电梯媒体公司，2005年在美国纳斯达克上市，2015年回归A股。具体信息可在公司报告出来后，下载查阅。此外，期内由于市场处于反弹阶段，我们组合I在上期便已经处于基本满仓的状态，因此期内组合变动较少。

      二、本期组合动态：

     

      更多个股详情可查阅股票估值网。

      三、组合持仓透视分析：



      示范组合1作为积极进取型投资组合，在牛市中，收益率高于沪深300指数等指数。而股灾后由于采用措施及时，加之组合自身结构所形成的风险消化能力强于市场整体，回撤明显低于沪深300等指数。以两个周期来看，同市场的比率为，上升时大于1，下滑时小于1。目前组合内的9家公司，成长性评级为1号的有6家，评级为2号的有3家，持仓比例分别为87%和9%。安全性评级方面，安全性评级为1号的公司有3家（复星医药、华东医药、上海医药），可重点关注。安全性评级为2号为6家，持仓比例分别为15%和82%。


      目前组合内的10家公司分布在8个行业。一般而言，当市场处于仍不十分明朗的格局中时，为防范单一行业带来的持股风险，我们会加大对不同行业的配置力度，尤其是防御性板块的标的。10家公司分别处于机械设备、轻工制造、计算机、医药生物、公用事业、传媒广告、食品饮料和交通运输，持仓占比分别为30.2%、21.5%、20.7%、14.6%、6.8%、3.6%、2.4%和0.3%。