8只高成长@低市盈率的优质股票

       从逻辑上讲，投资是很简单的事，只需找到基本面优秀的公司，并以合理甚至是便宜的价格买入，在其价值兑现或基本面发生转变时卖出。那么，如何正确判断一家公司基本面的优劣以及估值的高低？读者可借助第三方投资工具如“股票估值网”快速做到。

       以本期更新的“市盈率最低的股票”分屏为例，屏内50家公司中，有粤电力等15家公司的成长性和安全性评级为较差或差的3-4，表明其自身经营或所处的行业出现了问题，读者需谨慎对待。除此之外，其余35家公司的成长性和安全性评级为最好或较好的1-2，即其基本面较优秀。

       估值方面，35只基本面较优秀的公司中，除了格力电器等5家公司股价进入估值充份的C点区域外，其余30家公司股价仍处于估值合理甚至是偏低的A/B区域，估值优势明显。尤其是，特变电工、太阳纸业等8家公司未来两三年净利润年复合增速有望超20%，勾人眼目。

       比如特变电工，2016-19年净利润年复合增速预期有望达21%，成长性优秀，当前PE为18倍（按完成配股后的股本计算），低于过往中位的25倍，PEG为0.86，尚未充分反映其未来的成长性。其投资要点：

       1、成为中国最大的变压器产品研制基地和重要的电线电缆、高压电子铝箔新材料及太阳能光伏产品及系统的研发、制造和出口基地。其中，变压器年产能居世界前三位，亚洲第一位。

       2、2016年公司实现收入401.17亿元，扣非后净利润18.96亿元，分别同比增长7.12%和26.30%。2017年1季度，公司营收出现小幅下滑，但多晶硅价格持续上涨，带动毛利率同比增加5.1个百分点至23.03%，使得扣非后净利润仍同比增长15.59%至5.86亿元。同时，在新能源产业的持续放量、海外订单陆续落地等因素的推动下，预计2017年全净利润同比增长29%左右，增长的态势依然良好。

       3、2017年公司多晶硅产能有望增加至3万吨（2016年公司新能源多晶硅产量2.28万吨），叠加2017年以来多晶硅市场价格呈稳步上涨的态势，其中最近1个月累计涨幅达8.9%（生意社数据），将助其持续保持快速增长（其2016年实现营收102.13亿元，同比增长15.46%）。据测算，按照2016年的均价估计，2017年多晶硅产品新增产量或可为公司来9.2亿元的增量收入，值得关注。

       4、2016年公司在国内输变电市场签订订单金额约223亿元，特高压交直流项目的中标率排名第一，充裕订单为未来特高压及电网业务的增长奠定了基础。此外，按照新疆政府投资规划，“电化新疆”总投资将由此前的不到200亿元增加至1810亿元，公司是地处新疆的变压器及开关等主要输变电设备龙头企业，未来有望充分受益于新疆电网投资额的增长。

       5、近年来公司加快“走出去”的步伐，并取得突破，截止2016年年底，公司海外在手订单达50亿美元。市场预计，2017年有30亿美元的订单开始执行，下半有望开始集中进入确认期（海外项目通常按照完工百分比法确认），2017年全年海外业务营收增速将在20%左右（2016年海外业务营收为61.7亿元）。同时，受益于“一带一路”的持续推进，市场普遍预计公司海外业务未来的高成长可期。

       更多关于“市盈率最低的股票”信息，请下载本期分屏并打开仔细阅读。

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