组合I的过往表现_171201

      示范组合I为积极进取型投资组合，目标就是要力争取得积极的回报，在对股市的变化有十分敏锐反映的同时，用相对积极的策略，能够既快又好地远远跑赢大市

        三季度报告公布完之后，市场处在没有新的基本面消息进入的空档期。通常，这是一个牛皮市的季节带有如下特征：如果在这个季节之前市场有过一段不错的升幅，那么市场就会有一股颇具韧劲的卖压，这个卖压大多是由获利盘开始的，如果获利盘过大而又出货过猛，也会引动亏损盘止损出场，把市场拉得更低，不过，市场也通常在这个时候出现一些明显有利于价值投资的机会。我们目前所处的市场，大致就是这样的情形。

    我们依然认为，市场的力量结构依旧保持着今年以来的基本趋势未变，影响股市走势的各个基本面因素仍在向我们重申：目前的股市还是牛市的前端。

    进入12月值得一提的事情是，证监会对于高送转再次严厉表态，对目前的高送转和次新股板块形成了严重打压，往年遭资金炒作的高送转行情或将消失，值得留意。此外，据数据统计显示，12月份，解禁股达到360亿股，对应市值超过4100亿元，是今年以来单月峰值。解禁个股也值得投资留意。

      期内，组合I我们维持仓位不变，组合收益仍然保持上升。

      过去的一个月里，组合I上升了4.6百分点，收益从上期末的99.23%上升至103.83%，收益率再次回升至100%以上。同期，沪深300指数上涨0.14%，上证指数微跌1.61%，深成指下跌1.8%。主要是期内我们主要是重点持仓的太阳纸业和晨鸣纸业保持稳定，鼎龙股份上涨所致。其中收益率达到20%以上的公司有6家。感兴趣的读者，可进入我们的官方微店或网站，购买我们的【示范组合】观摩。

      我们认为市场上好的行业和好的公司仍有许多，投资机会也有许多。我们一如既往地将注意力集中于市场中少数值得投资的优秀公司，寻找业绩优秀、估值偏低的股票。读者可通过股票估值网及其微店，看看我们发现了哪些好股票。

      二、本期组合动态：

      三、组合持仓透视分析：


      示范组合1作为积极进取型投资组合，在牛市中，收益率高于沪深300指数等指数。而股灾后由于采用措施及时，加之组合自身结构所形成的风险消化能力强于市场整体，回撤明显低于沪深300等指数。以两个周期来看，同市场的比率为，上升时大于1，下滑时小于1。目前组合内我们所覆盖的12家公司，成长性评级为1号的有11家，评级为2号的有1家，持仓比例分别为92%和5%。安全性评级方面，安全性评级为1号的公司有3家，可重点关注。安全性评级为2号为8家，安全性评级为3号的有1家，持仓比例分别为13%、79%和5%。

      目前组合内我们所覆盖的12家公司分布在10个行业。一般而言，当市场处于仍不十分明朗的格局中时，为防范单一行业带来的持股风险，我们会加大对不同行业的配置力度，尤其是防御性板块的标的。12家公司分别处于轻工制造、化工、公用事业、医药生物、房地产、汽车、电气设备、建筑装饰、通信和电子，持仓占比分别为46.2%、11.5%、8.5%、7.3%、7.1%、5.3%、3.2%、3.1%、3%和2%。