组合II的过往表现_180330

      股票估值网有两个实盘示范组合，其中组合II为相对保守型投资组合，目标同样是要力争取得积极的回报，在对股市的正面变化有十分敏锐反映的同时，能够稳健地跑赢大市，更看重于一个相对长一些的周期回报。

      回顾过去的3月行情，月初两会召开前期，市场处于平稳震荡阶段，月中受益于两会政策的释放，中小创持续反弹，整体市场小幅回暖。不过，3月23日，受美国总统特朗普在白宫正式签署对华贸易备忘录。特朗普当场宣布，将有可能对600亿美元中国出口商品征收关税。中美贸易战或将开启的影响，美股和A股大幅下挫。

      截止2018年3月30日，沪指、深指、沪深300分别收于3168.9点、10868.66点和3898.5点，3月累计下跌2.78%、上涨0.37%和下跌3.11%。受市场震荡下跌影响，示范组合II 3月末收益较月初下跌1.28%。不过，仍好于大盘。

      组合II是相对保守型投资组合，在大幅调整下，安全性较高的特点显著。截止期末组合II共持有十一家公司，与上期未有改变，但持有个股有所调整。期内，卖出业绩不及预期的许继电气，并减持有所收益的华东医药、中国建筑和吉祥航空，锁定收益。同时，买入启迪桑德，增持晨鸣纸业，把握预期性更好、估值提供的安全边际更宽的的个股。

      我们仍保持几乎满仓的状态，看好后市结构性的机会。我们认为，目前组合中的十一只股票都成长动能充沛，且安全性较强，以目前价位来看，估值具有优势，对后期收益上升，有很好的占位。感兴趣的读者，可进入我们的官方微店或网站，购买我们的示范组合，看看我们是如何实践价值投资的。

      我们认为目前市场上好的行业和好的公司仍有许多，在风险与收益的对比中，机会占比仍大。我们会一如既往地将注意力集中于市场中少数值得投资的优秀公司，寻找业绩优秀、估值偏低的股票。市场震荡，带动一些优质公司股价回调，或是不错的布局买入时刻。读者可通过股票估值网及其微店，看看我们发现了哪些好股票。

      二、本期组合动态：

      本期组合II持有11家公司，与上期维持不变，但持有个股有所改变。期内，由于许继电气2017年年报不及我们预期，组合II当即全部卖出许继电气，同时减持华东医药（短期估值偏高）、中国建筑（面对行业压力）和吉祥航空（短期估值偏高）。买入启迪桑德（成长动能充沛，估值偏低），增持晨鸣纸业（成长动能充沛，估值偏低）。截止本期末，组合内收益率超过20%的个股有3家，较上期减少2家，分别为华东医药、太阳纸业和晨鸣纸业。

      1.买入启迪桑德（000826）（买入时间：2018-3-16）

      买入均价：29.27元
      3月30日股价：28.45元
      合理买入价：30元
      预期股价区间：40元-50 元
      在示范组合II中的权重：8.28%
      风格：积极成长股

      买入理由：启迪桑德是我国固废处置龙头企业，在环保业务领域拥有完善的产业链，在城市生活垃圾、工业及医疗危险废弃物、城市污泥和电子垃圾处置领域具备全面、完善的技术优势，已成为综合化市政环保平台。1、2017 年1月至2018年2月，公司公告的PPP 中标金额累计达262亿，随着项目逐渐落地，今年业绩有望保持较快增长。2、中标雄安新区环卫项目，分享雄安建设红利。3、定增落地，继续加码环卫业务。

      更多个股详情可查阅股票估值网。

      三、组合持仓透视分析：