组合I的过往表现_180601

      示范组合I为积极进取型投资组合，目标就是要力争取得积极的回报，在对股市的变化有十分敏锐反映的同时，用积极的策略，能够既快又好地远远跑赢大市

      回顾过去的5月行情，A股虽然在5月初快速反弹，但量能并未持续释放，同时中美贸易战阴霾持续影响A股市场，场内个股出现普跌显现。5月1日至6月1日，沪指、深指、沪深300和创业板指数分别下跌0.23%、1.5%、-0.36%和5.32%。前期反弹较快的创业板持续下调，受A股于6月1日入摩影响，市场将目光再次集中在蓝筹股上，沪深300指数逆势上涨。受市场震荡下行影响，期内组合I收益率有所下调。截止2018年6月1日，组合I累计收益率达到107.15%，仍远超组合成立至今的沪深300同期涨幅7.3%。

      期内市场宽幅调整，投资者信心受到一定影响，场外资金入场意愿不强，需静待市场回暖。但可以从我们组合的收益率变动看出，示范组合I虽然抗风险性不及组合II，但仍明显好于同时市场。组合I表现好于市场，主要得益于我们坚持价值投资，并且将资金分散至各个行业中，分担风险。

      截止6月1日，组合I共持有12家公司，较上期减少2家。期内卖出特变电工、鼎龙股份和华东医药，减持瑞康医药和荣盛发展，并买入铁汉生态和增持国药一致。在市场震荡阶段，我们布局安全性较高的行业，同时，我们持仓数量仍保持在90%以上，看好后市结构性的机会。我们认为，目前组合中的十二只股票都成长动能充沛，估值具有优势，对后期收益上升，有很好的占位。感兴趣的读者，可进入我们的官方微店或网站，购买我们的示范组合，看看我们是如何实践价值投资的。

      我们认为市场上好的行业和好的公司仍有许多，投资机会也有许多。我们会一如既往地将注意力集中于市场中少数值得投资的优秀公司，寻找业绩优秀、估值偏低的股票。读者可通过股票估值网及其微店，看看我们发现了哪些好股票。

      二、本期组合动态：

      三、组合持仓透视分析：


      示范组合1作为积极进取型投资组合，在牛市中，收益率高于沪深300指数等指数。而股灾后由于采用措施及时，加之组合自身结构所形成的风险消化能力强于市场整体，回撤明显低于沪深300等指数。以两个周期来看，同市场的比率为，上升时大于1，下滑时小于1。目前组合内我们所覆盖的12家公司，成长性评级为1号的有9家，评级为2号的有3家，持仓比例分别为85%和8%。安全性评级方面，安全性评级为1号的公司有1家，可重点关注。安全性评级为2号为8家，安全性评级为3号的有3家，持仓比例分别为2%、83%和8%。

      目前组合内我们所覆盖的12家公司分布在7个行业。一般而言，当市场处于仍不十分明朗的格局中时，为防范单一行业带来的持股风险，我们会加大对不同行业的配置力度，尤其是防御性板块的标的。12家公司分别处于轻工制造、医药生物、建筑装饰、公用事业、房地产、电子和汽车，持仓占比分别为47.4%、18.4%、10.5%、6.9%、4%、3.1%和2.9%。