组合II的过往表现_181130

———一般保守型的投资组合

文章来源：管理人：吴君亮；助理：刘悠悠2018-12-04成为付费会员|欢迎免费试用

【股票估值网•实盘示范组合II】（交易截止2018-11-30）
管理人：吴君亮，助理：刘悠悠

一、组合表现透视：

  11月负面因子继续影响A股市场，虽然月初中美领导人恢复通话对A股起一定利好作用，但贸易摩擦和国内经济增速放缓，继续负面影响A股走势。截止2018年11月30日，沪指、深指、沪深300分别收于2588.19点、7681.75点和3172.69点，较上期下降3.3%、2.36和3.57%。

近期市场有所企稳，但交易量持续下滑，预计主要是市场将目光集中在月末举行的G20峰会上。同时，峰会结束后，中美关系有所缓和，从2019年1月1日起，将有90天的缓和期，股市短期将会有所反弹。但从周一（2018-12-3）涨停个股仅家，没有出现千股涨停的奇观，市场情绪仍未恢复。组合II 收益率由10月的33.93%回落至33.17%，整体收益率仍高于市场同期（-9.71%）。

  组合II是相对保守型投资组合，在大幅调整下，安全性较高的特点显著。期内组合II持仓大幅下滑，与组合I相同，期内大幅减少持有个股数量，但组合II更趋于谨慎，使得下滑幅度小于组合I。截止期末组合II共持有11家公司，与上期基本保持一致。我们仍然坚持价值投资，把握预期性更好、估值提供的安全边际更宽的的个股。

  本期我们虽然持有公司数量保持一致，但仓位从上期25%左右下降至17%。我们认为，目前组合中的19只股票都成长动能充沛，且安全性较强，但目前市场震荡不断，仍需保持一定的在手资金，等待更好的机会出现。感兴趣的读者，可进入我们的官方微店或网站，购买我们的示范组合，看看我们是如何实践价值投资的。

  我们认为目前市场上好的行业和好的公司仍有许多，在风险与收益的对比中，机会占比仍大。我们会一如既往地将注意力集中于市场中少数值得投资的优秀公司，寻找业绩优秀、估值偏低的股票。市场震荡，带动一些优质公司股价回调，或是不错的布局买入时刻。读者可通过股票估值网及其微店，看看我们发现了哪些好股票。

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二、本期组合动态：

本期组合II持有19家公司，较上期增加8家。期内浙江龙盛、华帝股份、精锻科技、立讯精密、骆驼股份、中国建筑、中天科技和众信旅游，增持瑞康医药。卖出天齐锂业，减持嘉事堂、赣锋锂业和北新建材。

更多个股详情可查阅股票估值网。

三、组合持仓透视分析：

示范组合II作为相对保守型投资组合，在牛市中，收益率高于沪深300等指数。而股灾后由于采用措施及时，加之组合自身结构所形成的风险消化能力强于市场整体，回撤明显低于沪深300等指数。目前组合内我们所研究覆盖的19家公司，成长性评级为五星的有15家，评级为四星的有4家，持仓比例分别为16%和1%。安全性评级方面，安全性评级为四星有17家，安全性评级为三星的有2家。

目前组合内我们所研究覆盖的19家公司分布在13个行业。一般而言，为防范单一行业带来的持股风险，我们会加大对不同行业的配置力度。整体来看，19家公司分别处于电子、医药生物、建筑材料、有色金属、汽车、公用事业、商业贸易、轻工制造、化工、家用电器、通信、休闲服务和建筑装饰，持仓占比分别为6.5%、5.6%、1.1%、0.95%、0.81%、、0.51、0.43%、0.38%、0.34%、0.33%、0.29%、0.25和0.22%。

四、供你参考的20只好股票：

通过每周的分析整理和分屏筛选，我们会将成长性和安全性优良、同时股价处于合理买入区域或以下的股票汇总在下面，投资者可以根据自己的投资风格和策略，参考下列的股票，建立自己的投资组合。我们会从宏观层面、行业、和个股等角度来追踪它们的变化，并将观察到的结果，每个月报告给大家。

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