君亮周一言论：疫情给了不少行业和公司更多机会

疫情

1、 总体来看，疫情最严重的时刻已过。

我认为在接下来的二、三十天里，疫情有望能被基本控制住。还是以我们重点关注的纽约为例，从三月中下旬爆发，到现在大约二个月，也就是再有30天，到100天左右，胜利的旗帜有望升起。


2、 重新开放，恢复经济活动，成了大多数国家的热议话题。

以美国为例，几乎每个州都取消了居家禁令，对企业和公共场所的一些限制也有所放松，超过一半的州都开始附带条件地恢复了开工，就连疫情最重的纽约，也已有部分地区开始了第一阶段的复工。

3、 但是，复工仍受疫情限制，经济活动恢复总体来看只是开始。

以我的观察，中国的情形大约是目前最好的，大概恢复了八成，而欧美大概恢复不到百分之三十。估计到六月中下旬，欧美能恢复到百分之七十、八十。

美联储的鲍威尔在昨天接受美国国家广播电台六十分钟的采访时说，全面的经济复苏可能需要冠状病毒疫苗的出现后才有可能。……

各种说法都有道理，但是，可以肯定的是，防护、检测、治疗和疫苗在接下来的时间里都会继续快速进步，全球经济活动从下半年开始会有明显的稳定恢复。人类一定会在不太长的时间里走出这一场大灾难，而且不会步入大萧条（见我们的《美国不会走向新的大萧条》一文）。

股市

1、疫情给了不少行业和公司更多机会。

疫情对中国经济的冲击有多大？答案是相当大的。以上市公司为例，A股在第一季度的总体盈利比去年同期下滑了41%。

但是，在困难时期，仍有不少行业和公司保持增长，疫情也给了不少行业和公司更多的机会：8家医疗器械公司今年一季度的营收同比增长了31%。扣非净利润同比增长了55%；8家大众食品公司一季度的营收同比增长了29%，扣非净利润同比增长了21%；8家游戏公司一季度的营收同比增长l31%，扣非净利润同比增长了45%；8家数据中心产业链公司一季度的营收同比增长了17%，扣非净利润同比增长38%；8家消费电子公司一季度的营收同比增长l22%，扣非净利润同比增长275%；8家PCB公司的营收同比增长了8%，扣非净利润同比增长了44%；8家医药外包产业链公司一季度的营收同比增长了12%，扣非净利润同比增长50%；8家环保公司一季度的营收同比增长了41%，扣非净利润同比增长了28%；…这个在一季度取得优异业绩的细分行业的单子事实上还很长，篇幅有限我就不全列出了…


……

这些业绩优秀的公司，股价表现也不错，它们的绝大多数在今年波动的行情中都曲线高昂向上，远远跑赢大市。如果是好的公司，风雨中它们也一样上涨。

2、 市场从来不乏悲观的消息，或大或小而已。

我在微信上看到一个帖子，转发给你们：“本周将会是十分关键的一周，台湾的520蔡英文就职，中国的两会，美国三个航母战斗群齐聚印太地区，中国海军渤海军演，WHO的全球会议，都将在本周开始，有没有大事发生？”

不可否认，这些消息以及市场上流传的其他一些负面消息中的任何一条放大来看，都会引起市场或大或小的波动，但是，这就是市场环境的一部分，过去如此，今天如此，未来也会如此。我们更应该看到的是，也是在这样的环境中，好的公司一样保持增长，它们的股票一样保持上扬。

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