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组合I的过往表现_200731

———积极进取型的投资组合

文章来源：管理人：吴君亮；助理：刘悠悠2020-08-04成为付费会员|欢迎免费试用

【股票估值网•实盘示范组合 I】透视报告（交易截止2020-7-31）
管理人：吴君亮，助理：刘悠悠

一、组合与市场表现：

示范组合I为积极进取型投资组合，目标就是要力争取得积极的回报，在对股市的变化有十分敏锐反映的同时，用积极的策略，能够既快又好地远远跑赢大市

回顾7月的A股表现，沪深300指数、深证成指和上证指数分别录得12.75%、13.72%和10.9%的涨幅。进入下半年后，受益于国内二季度经济复苏、资金持续流入A股市场，A股7月经历了一轮单边上涨快牛行情。在全部23个交易日中，共有20个交易日两市成交额过万亿元，并且市场单日成交额一度突破1.7万亿，刷新2015年6月以来的单日成交额新高数据。

诚如上期所言，我们在判断整体市场趋势仍偏于乐观的基础上，7月我们仍维持满仓状态。同时，基于优秀的选股方法，组合内持有个股均较为优秀。虽然期内几乎没有做任何操作，但表现明显好于市场同期。2020年初至今组合I累计收益率达到79.78%，其中7月单月上涨36.36%，均明显好于同期沪深300的涨幅。成立至今（2020-7-31）本组合累计收益率达到188.7%，明显好于同期三大指数的2.31%（沪）、33.61%（沪深300）和20.10%（深）。

  展望8月市场表现，本月将是A股上市公司半年报披露最为密集的时期。根据数据显示，截止7月29日，A股有1864家上市公司公布了2020年半年报业绩预告。根据目前的数据，预计同比增长的公司占比达到41%，预计下滑的公司占比达到51%，另外有8%的上市公司不确定。从目前的情况看，预悲股占比最大。从中报情况看，预悲企业仍占较大比例，受疫情影响较大。不过，随着国内疫情持续有效控制，以及国内经济持续回暖，三季度预喜企业有望增多，业绩优秀或业绩回暖的公司股价表现或将更好，同时疫情或加速上市公司业绩的分化，拥有技术、资金等优势的行业龙头企业有望快速恢复，并抢占更大的市场，值得重点关注。会员读者可登入股票估值网，使用选股工具快速查询到心仪的个股。

  截止2020年7月31日，组合I共持有25家公司，与上期持平。组合I作为积极进取型投资，所持有的公司成长评级均较为优秀，且估值偏低，回报价值突出，值得投资者观察研究。感兴趣的读者，可进入我们的官方微店或网站，购买我们的示范组合，看看我们是如何在这波诡异的市场应对，如何持仓、换仓、减仓、加仓，——如何实践价值投资的。

  随着新证券法的到来，价值投资的旗帜将会在投资者的上空更加高扬。因此，投资者应该更加从基本面关注自己的投资标的，选择自己明白清楚的公司，并将基本面确定且估值又低的公司作为首选。我们去年的年度项目《2019年，你应该重点关注的88只好股票》的整体表现也一如既往地优于大市，而新一版的《2020年，你应该重点关注的88只好股票》已在热销中，有兴趣的读者可进入官网或微信商场了解购买。

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二、本期组合动态：

本期组合I共持有25家公司，较上期持平，持有公司均成长评级均较为优秀，且估值偏低，长期投资价值突显，值得持续观察、研究。

更多个股详情可查阅股票估值网http://www.gupiaoguzhi.com。

三、组合持仓透视分析：

示范组合1作为积极进取型投资组合，在牛市中，收益率高于沪深300指数等指数。而股灾后由于采用措施及时，加之组合自身结构所形成的风险消化能力强于市场整体，回撤明显低于沪深300等指数。以两个周期来看，同市场的比率为，上升时大于1，下滑时小于1。目前组合内我们所覆盖的25家公司，成长评级为五星的有16家，评级为四星的有9家，持仓比例分别为77%和23%。安全性评级方面，安全性评级均为五星有1家；四星有19家，评级为三星的有5家。

目前组合内我们所覆盖的25家公司分布在14个行业。一般而言，当市场处于仍不十分明朗的格局中时，为防范单一行业带来的持股风险，我们会加大对不同行业的配置力度，尤其是防御性板块的标的。25家公司分别处于医药生物、化工、公用事业、电气设备、电子、农林牧渔、建筑装饰、非银金融、机械设备、交通运输、轻工制造、房地产、商业贸易和国防军工，持仓占比分别为40.7%、11.5%、9.6%、7.5%、5.1%、5%、4.9%、4.6%、3%、2.7%、2.5%、1.9%、0.31%和0.31%。