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组合I的过往表现_200930

———积极进取型的投资组合

文章来源：管理人：吴君亮；助理：刘悠悠2020-10-13成为付费会员|欢迎免费试用

【股票估值网•实盘示范组合 I】透视报告（交易截止2020-9-30）
管理人：吴君亮，助理：刘悠悠

一、组合与市场表现：

示范组合I为积极进取型投资组合，目标就是要力争取得积极的回报，在对股市的变化有十分敏锐反映的同时，用积极的策略，能够既快又好地远远跑赢大市

9月延续8月下旬下行调整的走势，特别是国庆节前交投降至近期冰点，主要指数亦有不同程度下跌。回顾整个9月A股的表现，沪指、深成指和沪深300分别收于3218.05点、12907.45点和4587.4点，较上月末下滑5.23%、6.18%和4.75%。此外，据统计显示，9月北上净流出达到了327亿元，该“成绩”仅次于2020年3月678亿元与2019年5月的536亿元流出金额，居于历史单月卖出第三。预计是外资喜欢持有的消费股涨幅过高，以及美国大选等外围不确定性因素的影响，外资的避险情绪有所升温。

但纵观整个三季度，A股市场仍取得不俗表现，主要指数量价齐升，并领跑全球主要股市。沪指和深成指分别上涨7.82%和7.63%。与此同时，两市成交量也迅猛放大，三季度两市成交额合计达到69万亿元，较今年二季度环比增长近八成，较去年同期大增近130%。同时，10月前两个交易日，北上资金快速回归，市场一扫前2个月的阴霾，快速上涨。展望10月A股的走势，由于10月进入今年三季报的密集披露期，A股无疑会向业绩靠拢。根据同花顺统计发现，截至10月12日，沪深两市共有725家上市公司发布2020年三季报业绩预告，其中，预喜公司数量达352家（含预增、略增、扭亏、续盈），占比48.55%。投资者应该持续关注手中持有的个股，也可通过本站的选股工具，快速找到业绩优秀且估值便宜的公司。

诚如我们在6月21日的周一言论所言，股市上最容易犯的错误之一就是回避下跌，因为很多时候回避下跌是有代价的，躲过下跌，就可能错过上涨，今年以来美股如此，A股也是如此。因此，我们在判断整体市场趋势仍偏于乐观的基础上，9月我们仍维持满仓状态。同时，基于优秀的选股方法，组合内持有个股均较为优秀。虽然组合内个股的股价在8、9月有所下调，但从近半年和今年涨幅来看，组合表现仍明显好于同期沪深300。成立至今（2020-9-30）本组合累计收益率达到151.72%，也明显好于同期三大指数的-0.53%（沪）、30.54%（沪深300）和13.66%（深）。

截止2020年9月30日，组合I共持有25家公司，与上期持平。组合I作为积极进取型投资，所持有的公司成长评级均较为优秀，且估值偏低，回报价值突出，值得投资者观察研究。感兴趣的读者，可进入我们的官方微店或网站，购买我们的示范组合，看看我们是如何在这波诡异的市场应对，如何持仓、换仓、减仓、加仓，——如何实践价值投资的。随着新证券法的到来，价值投资的旗帜将会在投资者的上空更加高扬。因此，投资者应该更加从基本面关注自己的投资标的，选择自己明白清楚的公司，并将基本面确定且估值又低的公司作为首选。我们今年的年度项目《2020年，你应该重点关注的88只好股票》的整体表现也一如既往地优于大市，而新一版的《2021年，你应该重点关注的88只好股票》已在准备中，有兴趣的读者可进入官网或微信商场了解咨询。

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二、本期组合动态：

本期组合I共持有25家公司，较上期持平，持有公司均成长评级均较为优秀，且估值偏低，长期投资价值突显，值得持续观察、研究。

更多个股详情可查阅股票估值网http://www.gupiaoguzhi.com。

三、组合持仓透视分析：

示范组合1作为积极进取型投资组合，在牛市中，收益率高于沪深300指数等指数。而股灾后由于采用措施及时，加之组合自身结构所形成的风险消化能力强于市场整体，回撤明显低于沪深300等指数。以两个周期来看，同市场的比率为，上升时大于1，下滑时小于1。目前组合内我们所覆盖的25家公司，成长评级为五星的有16家，评级为四星的有8家，评级为三星的有1家，持仓比例分别为78%、18%和2.8%。安全性评级方面，安全性评级均为五星有1家；四星有19家，评级为三星的有5家。

目前组合内我们所覆盖的25家公司分布在14个行业。一般而言，当市场处于仍不十分明朗的格局中时，为防范单一行业带来的持股风险，我们会加大对不同行业的配置力度，尤其是防御性板块的标的。25家公司分别处于医药生物、化工、公用事业、电气设备、农林牧渔、建筑装饰、非银金融、电子、机械设备、交通运输、轻工制造、房地产、国防军工和商业贸易，持仓占比分别为35.1%、10.9%、9.7%、8.4%、6.2%、5.7%、5.6%、4.8%、3.6%、3.4%、3.1%、2%、0.4%和0.31%。