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组合II的过往表现_200930

———一般保守型的投资组合

文章来源：管理人：吴君亮；助理：刘悠悠2020-10-13成为付费会员|欢迎免费试用

【股票估值网•实盘示范组合II】（交易截止2020-9-30）

管理人：吴君亮，助理：刘悠悠

一、组合表现透视：

在经过6、7月快速上涨后，A股市场在8月下旬进入回调阶段。9月随着美国大选、临近国庆长假等原因，A股整体成交量进一步萎缩，9月北上净流出达到了327亿元，市场下行调整。截止2020年9月30日，沪指、深成指和沪深300指数分别收于3218.05点、12907.45点和4587.4点，较上月末下滑5.23%、6.18%和4.75%。不过，随着国庆长假过去，资金在节后迅速回归A股，带动A股上涨。

我们示范组合II在本月维持持仓，主要是我们认为A股整体市场趋势仍偏于乐观，同时国内疫情控制较好，复工复产有序推进，A股并没有继续深跌的需求。同时，过多的操作很容易错过重要的时点，让整体投资陷入困境。因此，本期组合I和II并未有过多的操作，维持持有组合内优质的个股。

2020年初至今组合II累计收益率达到32.64%，维持上涨趋势，并明显好于同期沪深300的涨幅11.98%。成立至今（2020-9-30）本组合累计收益率达到64.08%，明显好于同期三大指数的-0.53%（沪）、30.54%（沪深300）和13.66%（深）。组合II作为谨慎型的投资组合，在本月小幅减仓，市场表现好于积极的组合I。期内持有个股维持在26家。我们仍然坚持价值投资，把握预期性更好、估值提供的安全边际更宽的的个股。我们认为，目前组合中的26只股票都成长动能充沛，且安全性较强。感兴趣的读者，可进入我们的官方微店或网站，购买我们的示范组合，看看我们是如何实践价值投资的。

我们认为目前市场上好的行业和好的公司仍有许多，在风险与收益的对比中，机会占比仍大。我们会一如既往地将注意力集中于市场中少数值得投资的优秀公司，寻找业绩优秀、估值偏低的股票。市场震荡，带动一些优质公司股价回调，或是不错的布局买入时刻。读者可通过股票估值网及其微店，看看我们发现了哪些好股票。我们今年的年度项目《2020年，你应该重点关注的88只好股票》的整体表现也一如既往地优于大市，而新一版的《2021年，你应该重点关注的88只好股票》已在准备中，有兴趣的读者可进入官网或微信商场了解咨询。

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二、本期组合动态：

本期组合II持有26家公司，与上期保持一致，组合内持有公司均成长评级均较为优秀，且估值偏低，长期投资价值突显，值得持续观察、研究。
更多个股详情可查阅股票估值网。

三、组合持仓透视分析：

示范组合II作为相对保守型投资组合，在牛市中，收益率高于沪深300等指数。而股灾后由于采用措施及时，加之组合自身结构所形成的风险消化能力强于市场整体，回撤明显低于沪深300等指数。目前组合内我们所研究覆盖的26家公司，成长性评级为五星的有15家，评级为四星的有10家，评级为三星的有1家；持仓比例分别为66%、26%和1%。安全性评级方面，1家公司安全性评级为五星，20家评级为四星，5家评级为三星。

目前组合内我们所研究覆盖的26家公司分布在12个行业。一般而言，为防范单一行业带来的持股风险，我们会加大对不同行业的配置力度。整体来看，26家公司分别处于医药生物、公用事业、农林牧渔、电子、电气设备、房地产、交通运输、家用电器、化工、建筑装饰、商业贸易和轻工制造，持仓占比分别为24.2%、12.1%、8.3、8.2%、7.7%、6.9%、6.7%、4.7%、4.5%、4%、3.3%和2.5%。

四、供你参考的20只好股票：

通过每周的分析整理和分屏筛选，我们会将成长性和安全性优良、同时股价处于合理买入区域或以下的股票汇总在下面，投资者可以根据自己的投资风格和策略，参考下列的股票，建立自己的投资组合。我们会从宏观层面、行业、和个股等角度来追踪它们的变化，并将观察到的结果，每个月报告给大家。

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