组合I的过往表现_210630

———积极进取型的投资组合

文章来源：管理人：吴君亮；助理：刘悠悠2021-07-06成为付费会员|欢迎免费试用

【股票估值网•实盘示范组合 I】透视报告（交易截止2021-6-30）
管理人：吴君亮，助理：刘悠悠

一、组合与市场表现：

示范组合I为积极进取型投资组合，目标就是要力争取得积极的回报，在对股市的变化有十分敏锐反映的同时，用积极的策略，能够既快又好地远远跑赢大市

回顾今年上半年A股表现，沪指、深成指和沪深300指数分别上涨3.4%、4.78%和0.24%。此外，创业板指数在上半年涨幅高达17.22%，已趋于高位需要谨慎面对。具体来看，年初A股市场延续了2020年年底的回暖走势，尤其是春节前后，市场持续走强。不过，春节过后市场开始震荡下行，经过3-4月的下行调整，市场估值已趋于合理，市场在4月、5月持续震荡上行。不过，随着指数的持续回升，6月市场再次进入震荡调整阶段。短期内市场缺乏进一步走强的动力，或需等待中报披露。

单从6月来看，沪指、深成指和沪深300指数分别较月初增长-0.67%、1.10%和-2.02%。深成指表现较好，主要是受益于创业板大幅上涨所带动。组合I在6月上涨1.48%，略好于大盘表现，主要是医药股保持稳定，期内进入部分调仓，新买入华天科技表现亮眼所致。此外，虽然市场进入7月，半年报预告开始逐渐发布，市场焦点将向业绩靠拢。截至7月5日，已有656家A股上市公司发布了2021年上半年业绩预告，其中308家预增、7家续盈、69家扭亏、72家略增。

股市上最容易犯的错误之一就是回避下跌，因为很多时候回避下跌是有代价的，躲过下跌，就可能错过上涨，2020年以来美股如此，A股也是如此。因此，我们在判断整体市场趋势仍偏于乐观的基础上，我们持仓占比仍维持在95%以上。同时，由于持有个股业绩较为优秀，且位居自身行业领先地位。我们在市场宽幅调整下，仍坚持看好持仓个股的长期成长性，期内并未来有调仓操作，事实也证明静观其变或是目前不错的选择。成立至今（2021-6-30）本组合累计收益率达到200.31%，明显好于同期三大指数的11%（沪）、48.66%（沪深300）和33.51%（深）。

截止2021年6月30日，组合I共持有31家公司，与上期保持一致，持股较多是未来有效的降低板块波动带来风险。组合I作为积极进取型投资，所持有的公司成长评级均较为优秀，且估值偏低，回报价值突出，值得投资者观察研究。感兴趣的读者，可进入我们的官方微店或网站，购买我们的示范组合，看看我们是如何在这波诡异的市场应对，如何持仓、换仓、减仓、加仓，——如何实践价值投资的。随着新证券法的到来，价值投资的旗帜将会在投资者的上空更加高扬。因此，投资者应该更加从基本面关注自己的投资标的，选择自己明白清楚的公司，并将基本面确定且估值又低的公司作为首选。我们2020年的年度项目《2020年，你应该重点关注的88只好股票》的整体表现也一如既往地优于大市，整体涨幅达到47.28%。自2012年推出以来，在过去的九年里，88只年度好股票的简单策略取得了334%的累计回报，附加条件策略取得了981%的累计回报，而同期的沪深300则仅上涨了122%。而新一版的《2021年，你应该重点关注的88只好股票》已在热销中，有兴趣的读者可进入官网或微信商场了解咨询。

组合I入选股票详情(付费会员可在官网查看)

二、本期组合动态：

本期组合I共持有31家公司，与上期保持一致，期内新买入瀚蓝环境和华天科技，卖出光弘科技、嘉事堂，减持美克家居、东方财富和拓邦股份。

组合更多个股详情可查阅股票估值网http://www.gupiaoguzhi.com。

三、组合持仓透视分析：

示范组合1作为积极进取型投资组合，在牛市中，收益率高于沪深300指数等指数。而股灾后由于采用措施及时，加之组合自身结构所形成的风险消化能力强于市场整体，回撤明显低于沪深300等指数。以两个周期来看，同市场的比率为，上升时大于1，下滑时小于1。目前组合内我们所覆盖的31家公司，成长评级为五星的有20家，评级为四星的有11家，持仓比例分别为86%、13%。安全性评级方面，安全性评级均为五星有1家；四星有25家，评级为三星的有5家。

目前组合内我们所覆盖的31家公司分布在13个行业。一般而言，当市场处于仍不十分明朗的格局中时，为防范单一行业带来的持股风险，我们会加大对不同行业的配置力度，尤其是防御性板块的标的。31家公司分别处于医药生物、电子、公用事业、非银金融、轻工制造、电气设备、化工、通信、机械设备、农林牧渔、房地产、建筑装饰和国防军工，持仓占比分别为36.9%、19.5%、12.4%、10.9%、4.7%、3.8%、3.5%、2%、1.9%、1.5%、1.2%、0.7%和0.3%。