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组合I的过往表现_220228

———积极进取型的投资组合

文章来源：管理人：吴君亮；助理：刘悠悠2022-03-03成为付费会员|欢迎免费试用

【股票估值网•实盘示范组合 I】透视报告（交易截止2022-2-28）
管理人：吴君亮，助理：刘悠悠

一、组合与市场表现：

示范组合I为积极进取型投资组合，目标就是要力争取得积极的回报，在对股市的变化有十分敏锐反映的同时，用积极的策略，能够既快又好地远远跑赢大市——对标沪深300

A股市场在过去二、三年连续上涨，前期许多个股大幅上涨，进入2021年下半年后市场开始调整，并一直持续至今；也因此市场目前还没有形成较为统一的认识，资金没有明确的目标，成交量在春节后持续走低。不过，进入2月后市场流动性有一定改善，且市场风格又往低估值的股票转向的努力，持续专注前期涨幅较低的沪指，故上证指数有所回升。整体来看，2月沪指、深成指和沪深300指数分别较上个月末增长3%、0.96%和0.39%。而同期组合I上涨1.69%，整体表现与市场相当，但好于其对标指数沪深300一个百分点之上。

  成立至今（2022-2-28）本组合累计收益率达到159.57%，仍明显好于同期三大指数的7.02%（沪）、30.38%（沪深300）和18.49%（深）。预计主要得益于我们持仓策略及优秀的选股工具。对我们示范组合策略和持仓布局感兴趣的投资者，可以登入我们官网或微信商城，或与我们联系。

  期内我们卖出了因不能对冲原料价格上涨而业绩不及预期的拓邦股份（目前看来这仍是一家不错的公司，我们会在不断评估中随时可能再买回），换仓加买赣锋锂业和增持生益科技。整体仍趋于满仓，我们认为本次市场波动处于正常可控范围，长期来看A股仍处于上升区间，短期波动或将把高估值的个股推向更合理更吸引人的区间，带动新的机会。股市上最容易犯的错误之一就是回避下跌，因为很多时候回避下跌是有代价的。因此，在判断整体市场长线趋势仍偏于乐观的基础上，我们持仓占比仍维持在95%以上。

  俄乌冲突对绝大多数A股上市公司的基本面直接影响不大，不会造成系统性风险。国际油价出现波动，3月2日，布伦特原油期货主力合约和WTI原油期货主力合约均一度涨逾7%，突破110美元大关，创8年以来的新高，我们会关注油价上涨对相关能源、化工等行业的影响，做好相应调整。此外，近期美联储主席鲍威尔当地时间3月2日参加众议院金融服务委员会的听证会时表示，预计3月加息是合适的。美国加息的节奏和空间市场讨论已久，是市场已有预料的事件，对中国股市场当不会有什么影响。

  截止2022年2月28日，组合I共持有18家公司，与上期保持一致。组合I作为积极进取型投资，所持有的公司成长评级均较为优秀，且估值偏低，回报价值突出，值得投资者观察研究。感兴趣的读者，可进入我们的官方微店或网站，购买我们的示范组合，了解我们如何实施我们的投资策略、如何应对市场的变化、如何持仓换仓减仓加仓，——如何实践价值投资的。随着新证券法的到来，价值投资的旗帜将会在投资者的上空更加高扬。因此，投资者应该制定优异的可操作的投资策略，更加从基本面出发选择投资标的，选择自己明白清楚的公司，并将基本面确定且估值又低的公司作为组合的首选。我们2021年的年度项目《2021年，你应该重点关注的88只好股票》的整体表现也一如既往地优于大市，全年整体涨幅达到8.71%。自2012年推出以来，在过去的十年里，88只年度好股票的简单策略取得了372%的累计回报，附加条件策略取得了超过1000%的累计回报，而同期的沪深300则仅上涨了134%。而新一版的《2022年，你应该重点关注的88只好股票》已在热销中，有兴趣的读者可进入官网或微信商场了解或与我们联系。

组合I入选股票详情(付费会员可在官网查看)

二、本期组合动态：

本期组合I共持有18家公司，与上期持平。期内卖出拓邦股份，增持生益科技，买入赣锋锂业。组合内持有公司均成长评级均较为优秀，且估值合理，长期投资价值突显，值得持续观察、研究。

组合更多个股详情可查阅股票估值网http://www.gupiaoguzhi.com。

三、组合持仓透视分析：

示范组合1作为积极进取型投资组合，在牛市中，收益率高于沪深300指数等指数。组合自身结构所形成的风险消化能力强于市场整体，回撤明显低于沪深300等指数。以所经历的两个周期来看，同市场的比率为，上升时大于1，下滑时小于1。目前组合内我们所覆盖的18家公司，成长评级为五星的有13家，评级为四星的有5家，持仓比例分别为80%和20%。安全性评级方面，安全性评级均为四星有17家，评级为三星的有1家。

目前组合内我们所覆盖的18家公司分布在12个行业。一般而言，当市场处于仍不十分明朗的格局中时，为防范单一行业带来的持股风险，我们会加大对不同行业的配置力度，尤其是防御性板块的标的。18家公司分别处于汽车、电子、医药生物、建筑材料、环保、轻工制造、非银金融、电力设备、基础化工、有色金属、美容护理和国防军工，持仓占比分别为20.6%、17.3%、15.4%、13.5%、10%、5.2%、4.8%、3.7%、3.2%、2.9%、2.5%和0.3%。