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组合I的过往表现_220331

———积极进取型的投资组合

文章来源：管理人：吴君亮；助理：刘悠悠2022-04-06成为付费会员|欢迎免费试用

【股票估值网•实盘示范组合 I】透视报告（交易截止2022-3-31）
管理人：吴君亮，助理：刘悠悠

一、组合与市场表现：

示范组合I为积极进取型投资组合，目标就是要力争取得积极的回报，在对股市的变化有十分敏锐反映的同时，用积极的策略，能够既快又好地远远跑赢大市——对标沪深300

A股市场在过去二、三年连续上涨，前期许多个股大幅上涨，进入2021年下半年后市场开始调整，并一直持续至今；也因此市场目前还没有形成较为统一的认识，资金没有明确的目标，成交量在春节后持续走低。A股在2月短暂反弹后，3月受俄乌冲突、国内疫情反复等因素影响，市场再次宽幅调整。整体来看，3月沪指、深成指和沪深300指数分别下跌6.07%、9.94%和7.84%。而同期组合I下跌7.67%，整体表现与市场相对。

  成立至今（2022-3-31）本组合累计收益率达到139.65%，仍明显好于同期三大指数的0.52%（沪）、20.16%（沪深300）和6.71%（深）。预计主要得益于我们持仓策略及优秀的选股工具。对我们示范组合策略和持仓布局感兴趣的投资者，可以登入我们官网或微信商城，或与我们联系。

  展望二季度A股走势，大多数机构认同的观点是：当前估值经历前期的大幅回调，已处于历史偏低位，市场修复的力量正在累积。我们也认为本次市场波动处于正常可控范围，长期来看A股仍处于上升区间，短期波动或将把高估值的个股推向更合理更吸引人的区间，带动新的机会。期内我们卖出了业绩不及预期的中材科技和华天科技，换仓买入工业富联和沪电股份，并增持瀚蓝环境、山东药玻、拓普集团、博腾股份，整体仍趋于满仓状态。股市上最容易犯的错误之一就是回避下跌，因为很多时候回避下跌是有代价的。因此，在判断整体市场长线趋势仍偏于乐观的基础上，我们持仓占比仍维持在95%以上。

  4月是A股年报和一季报密集发布期，市场或将重心放在业绩表现上，绩优股有望获得资金追捧，快速修复前期回调。根据Wind数据，截至2022年3月31日，已有超过1200家上市公司披露2021年年报。已披露年报公司中，归母净利润同比增长的公司接近900家，其中同比增速超过50％的公司接近400家，占比约1/3，归母净利润同比翻倍的公司超过200家。从北向资金流向看，一季度北向资金加仓明显向年报“绩优股”倾斜。

  截止2022年3月31日，组合I共持有18家公司，与上期保持一致。组合I作为积极进取型投资，所持有的公司成长评级均较为优秀，且估值偏低，回报价值突出，值得投资者观察研究。感兴趣的读者，可进入我们的官方微店或网站，购买我们的示范组合，了解我们如何实施我们的投资策略、如何应对市场的变化、如何持仓换仓减仓加仓，——如何实践价值投资的。随着新证券法的到来，价值投资的旗帜将会在投资者的上空更加高扬。因此，投资者应该制定优异的可操作的投资策略，更加从基本面出发选择投资标的，选择自己明白清楚的公司，并将基本面确定且估值又低的公司作为组合的首选。我们2021年的年度项目《2021年，你应该重点关注的88只好股票》的整体表现也一如既往地优于大市，全年整体涨幅达到8.71%。自2012年推出以来，在过去的十年里，88只年度好股票的简单策略取得了372%的累计回报，附加条件策略取得了超过1000%的累计回报，而同期的沪深300则仅上涨了134%。而新一版的《2022年，你应该重点关注的88只好股票》已在热销中，有兴趣的读者可进入官网或微信商场了解或与我们联系。

组合I入选股票详情(付费会员可在官网查看)

二、本期组合动态：

本期组合I共持有18家公司，与上期持平。期内卖出中材科技和华天科技，买入工业富联和沪电股份，增持瀚蓝环境、山东药玻、拓普集团、博腾股份。组合内持有公司均成长评级均较为优秀，且估值合理，长期投资价值突显，值得持续观察、研究。

组合更多个股详情可查阅股票估值网http://www.gupiaoguzhi.com。

三、组合持仓透视分析：

示范组合1作为积极进取型投资组合，在牛市中，收益率高于沪深300指数等指数。组合自身结构所形成的风险消化能力强于市场整体，回撤明显低于沪深300等指数。以所经历的两个周期来看，同市场的比率为，上升时大于1，下滑时小于1。目前组合内我们所覆盖的18家公司，成长评级为五星的有12家，评级为四星的有6家，持仓比例分别为82%和18%。安全性评级方面，安全性评级均为四星有15家，评级为三星的有3家。

目前组合内我们所覆盖的18家公司分布在12个行业。一般而言，当市场处于仍不十分明朗的格局中时，为防范单一行业带来的持股风险，我们会加大对不同行业的配置力度，尤其是防御性板块的标的。18家公司分别处于医药生物、汽车、电子、环保、轻工制造、非银金融、建筑材料、基础化工、电力设备、有色金属、美容护理和国防军工，持仓占比分别为25.0%、22.4%、13.5%、12.1%、5.2%、5%、4.8%、3.4%、3.3%、2.6%、2.3%和0.2%。