组合II的过往表现_221031

【股票估值网•实盘示范组合II】（交易截止2022-10-31）

管理人：吴君亮，助理：刘悠悠

     进入2022年后，市场持续宽幅调整，3、4月受俄乌冲突、国内疫情反复等国内外因素影响，市场再次下调，个股短期表现仍较为承压。不过，随着市场估值逐渐趋于底部，且上海、北京疫情好转，市场在4月27日开始触底反弹，5、6月整体市场呈现震荡上行趋势。而进入9月，随着国内疫情反复、经济走低，海外地缘政治风险加剧、美联储持续加息等因素影响，市场持续下行。回顾2022年10月A股市场表现，上证指数、沪深300和深证成指分别下滑4.86%、8.32%和4.78%。而同期组合II 下跌了0.58%，明显好于市场，主要得益于我们在10月24日再次大幅减持所致。

     本期组合II持有3家公司，较上期减少2家。组合II作为安全性为主的组合，期内持仓更趋于安全性较高的个股选择。10月是三季报密集披露期，在市场普遍预计在去年高基数背景下，今年三季度A股公司整体业绩压力较大，加之持续下跌带来较为悲观的市场情绪，我们分别在9月和10月两次减少持仓，目前仓位已经下降至2成以下。在目前市场仍未明显见底的背景下，我们作为安全性为主的组合，仍已稳健操作为主。

     成立至今（2022-10-31）本组合累计收益率达到44.67%，较上期略有回落，仍明显好于同期三大指数的-10.57%（沪）、-0.15%（沪深300）和-8.44%（深）。我们仍然坚持价值投资，把握预期性更好、估值提供的安全边际更宽的的个股。我们认为，目前组合中的6只股票都成长动能充沛，且安全性较强。感兴趣的读者，可进入我们的官方微店或网站，购买我们的示范组合，看看我们是如何实践价值投资的。

     我们认为目前市场上好的行业和好的公司仍有许多，在风险与收益的对比中，机会占比仍大。我们会一如既往地将注意力集中于市场中少数值得投资的优秀公司，寻找业绩优秀、估值偏低的股票。市场震荡，带动一些优质公司股价回调，或是不错的布局买入时刻。读者可通过股票估值网及其微店，看看我们发现了哪些好股票。我们2021年的年度项目《2021年，你应该重点关注的88只好股票》的整体表现也一如既往地优于大市，整体涨幅达到8.71%。自2012年推出以来，在过去的十年里，88只年度好股票的简单策略取得了372%的累计回报，附加条件策略取得了超过1000%的累计回报，而同期的沪深300则仅上涨了134%。新一版的《2022年，你应该重点关注的88只好股票》已在撰写中，有兴趣的读者可进入官网或微信商场了解咨询。

      二、本期组合动态：

     本期组合II持有3家公司，较上期减少2家。期内卖出中国核电和中鼎股份，组合内持有公司均成长评级均较为优秀，且估值合理，长期投资价值突显，值得持续观察、研究。

      三、组合持仓透视分析：

       目前组合内我们所研究覆盖的3家公司分布在3个行业。一般而言，为防范单一行业带来的持股风险，我们会加大对不同行业的配置力度。整体来看，3家公司分别处于汽车、医药生物和非银金融，持仓占比分别为8.3%、3.5%和1.8%。