16只低市盈率股票值得关注

    我们最新一期《市盈率最低的股票》分屏共有50家公司，这些公司市盈率（PE）均在15倍以下，是我们股票估值网覆盖股票中市盈率最低的集合。

    我们股票估值网对股票“是否值得买入”有一套动态监测体系，我们把股票估值划分为：偏低、合理、偏高、过高的A/B/C/D四个区域。一旦股票估值进入到合理的B点区域，就会被我们捕捉，当估值接近合理区域的下沿，甚至进入A点区域，将给我们提供可供参考的买点。

    本期屏中股票除嘉事堂和通威股份的估值处于偏高的C点外，其余48只股票均处于估值合理或偏低的B/A点区域。其中更新三季度报告且成长性处于最优秀的五星公司有16只股票，包括：海尔智家、金禾实业和久立特材等。

    以海尔智家为例。

   海尔智家主要从事白色家电的研发、生产和销售。目前拥有海尔、卡萨帝、统帅、美国GE Appliances、新西兰Fisher&Paykel、日本AQUA、意大利Candy等智能家电品牌。22022年前三季度公司实现营收1847.49亿元，同比增长8.91%；实现净利润116.66亿元，同比增长17.26%；实现扣非后净利润112.21亿元，同比增长23.91%。其中，三季度单季实现营收628.91亿元，同比增长8.62%；实现净利润37.17亿元，同比增长20.28%；实现扣非后净利润37.31亿元，同比增长33.91%。业绩实现逆势增长，主要得益于：a）国内传统产品份额提升、高端品牌规模增长以及新兴品类快速增长；b）全球化布局持续推进，前三季度公司海外业务保持稳定增长态势，明显好于行业表现。

    市场拓展方面，根据海关总署2022年10月24日数据显示，2022年前9个月我国家电累计出口25.87亿台，同比下降10.1%，出口值达到4326.73亿元，同比下降9.2%。其中，2022年9月出口家用电器2.87亿台，同比下降18.4%。虽然我国家电出口在今年受到较大冲击，但公司凭借本土化品牌策略，抵消了部分负面影响，并依托全球化产业链及高端化布局持续拓展海外市场。2022年前三季度公司海外收入同比增长8.7%，市场预计三季度单季公司海外收入增长约10%。其中，前三季度美洲高端品牌本币收入增长超40%；欧洲高端品牌本币收入增长超过30%；澳新实现FPA超高端产品本币收入增长超过40%，Haier高端产品本币收入增长超过55%。未来随着高端产品占比的提升，公司海外业务盈利能力有望随之增强。

    业务发展方面，根据中怡康数据显示，2022年前三季度公司冰箱、厨电、洗衣机、家用空调、电热水器五大传统家电线下份额分别达到43.8%、8.3%、46.3%、19.9%和40%，各同比增长2.4、1.2、2.7、2.9和1.7个百分点，预计主要是公司加强卡萨帝的渠道布局，高端领域市占率进一步提升。同时，公司通过三翼鸟的场景品牌形成套系化销售，带动空调、厨电等传统家电市占率提升，预计前三季度公司内销收入同比增长9%左右。其中，卡萨帝厨电线下零售额同比增长69%，份额达5.2%；洗衣机10000元以上高端市场份额高达76.8%；空调在线下高端市场零售额份额提升至24.8%，同比增长4个百分点；三季度单季卡萨帝冰箱线下渠道15000元以上价位段份额达45%，同比增长3.3个百分点。此外，前三季度公司新兴产品增长迅速，干衣机、洗碗机和清洁类机器人收入分别同比增长89%、20%和120%。其中，干衣机线上/线下零售额份额29.6%、39.3%，同比增长4.1和5.8个百分点。

     市场预期海尔智家2022年每股收益大约在1.55元，截止2022年11月9日，公司股价收于22.42元/股，对应PE为13.87倍，低于过往PE中位15.06。市场普遍预计未来三年公司业绩将维持增长态势，卖方预计2023/24年的EPS平均值分别为1.69/1.98元。后续如果公司业绩能够兑现，目前估值较为合理，值得关注。

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