三位智者的金融智慧之一:赌徒—帕吉•皮尔森
已故的两届扑克玩家世界冠军—帕吉•皮尔森,也给我们提供了一组可遵循的规则。帕吉曾说,“只有三件事可以赌:了解了60/40的概率、资金管理、以及了解你自己”。这些规则同样也适用于投资者。
下面就是皮尔森的规则:
• 60/40的概率
作为投资者,我们应努力使赚赔率对我们的每一次交易有利。找到最好的60/40机会是需研究和花费时间的。有很多方法来找到好的候选,可以通过个股的选择来确定,或自上而下,或自下向上,也可用技术面或基本面的分析,也可基于估值或以增长为导向,或任何最适合特定投资者的方法。关键的一点是,投资者必须要确定一套方法,并不断努力寻找和识别机会,一旦你处理好,就是你采取下一步的时候了。
• 资金管理
资金管理是一个持续的过程,第一要旨就是最大限度地减少每个机会的损失。幸运的是,投资者不必像扑克一样下赌注玩。但投资者必须努力找到好的机会。一旦你拿到一手好牌,就是决定你给这个机会投入多少资金的时候了。
简单讲,它基本上是一个风险与报酬的决定,你投入越多的钱,得到回报的可能性就越大,并且损失的风险也就更高。然而,如果你不玩,你也没机会赢。
基本上,当最好的机会展现出来时,做一个重大的投入通常是明智的。好的机会,投入越少,潜在的回报也就越少。就像扑克一样,大多数投资者赚到的钱都是来自偶尔大赚一次的机会。这就要求投资者与过去展现出的其他机会相比之下,来评估每一次机会,经验是非常优秀的老师。最后,一旦错了,投资者可以利用止损策略来缓解大的亏损。而赌徒就没有这样的工具!
• 了解你自己
最后的博弈规则—了解自己—告诉我们,尽力遵循你的原则。每个人都想接着做下一个交易,但如果这个机会不符合60/40,那么你必须强迫自己放下。虽然你会错过一些好的收益,不过这也可避免一些巨额损失。坚守你的原则,无论对于赌徒还是投资者来说都是成功必不可少的品格。你必须积极追求更好的机会,非常耐心地等待时机。
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