伟大的投资者系列（一）——约翰（杰克）•伯格

 

 

      1951年，杰克伯格从普林斯顿大学经济学毕业，学业成绩优异。在大学时代，他就深入研究了共同基金，并在他的学年度经济学论文中达到顶峰，这也为指数共同基金奠定了理论基础。

 

      通过1951年到1974年在惠灵顿管理公司担任财务顾问，他学会了投资管理业务，并在随后一年创立了先锋集团，担任首席执行官和董事长，在1999年退休前一直在公司内部扮演着积极的角色。而作为先锋集团伯格金融市场研究中心的董事长，他还在退休后继续在投资问题上写作和演讲，该研究中心被公认为是有“良心”的共同基金产业。

 

      在“先锋实验：约翰•伯格改变基金业的追寻”(1996)一书中，传记作者罗伯特·斯莱特描述了伯格的生活原则是“渐进式打破旧习，不妥协的致力于把投资者的利益放在第一位，并有建设性地批判基金行业与低成本的客户导向的相背离”。

 

 

      简单来说，杰克伯格的投资哲学是，投资那些具有免佣、低成本、被动管理特点的具有广泛基础指数的共同基金来取得市场回报。他建议个人投资者要关注以下内容：

 

      •投资简单至上

 

      •将投资相关的成本和费用最小化

 

      •长期投资期限的产出经济学（productive economics）

 

      •一个依靠理性分析和避免情绪化的投资决策过程

 

      •对于个人投资者，指数投资的多方面性是很合适的策略

 

      超级股票交易员吉姆克莱默对伯格的投资风格给予了最高的赞美，曾公开说：“经过一辈子的选股，我不得不承认，伯格偏爱指数基金的理论让我非常想参与进去，而不是试图打败他”。

 

 

      •《伯格谈共同基金》 (1994)

 

      •《共同基金的常识: 聪明投资者的新规则》 (1999)

 

      •《约翰•伯格谈投资：第一个五十年》(2000)

 

      •《投资常识小手册：确保你股市应有回报的唯一之途》(2007)

 

      •《先锋实验：约翰•伯格改变基金业的追寻》by Robert Slater (1996)

 

 

      “时间是你的朋友；冲动是你的敌人。”

 

      “想象在股票市场有20%的损失就会使你烦恼的话，那么你就不应该玩股票了。”

 

      “当回报处于顶峰时，风险也近在咫尺。”