组合III的过往表现_140806

———综合型的投资组合

文章来源：股票估值网张先朝2014-08-06成为付费会员|欢迎免费试用

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      7月下旬以来，A股走出久违的持续反弹行情，以证券、银行和汽车为代表的蓝筹股快速上涨。最近10个交易日内，沪深300指数由2198点上涨至2383点，大幅上涨7.53%，期间基准净值较上期上升0.07至0.96，但组合III的表现更加优秀，净值较上期提升0.08至1.56，超过基准净值0.6。

      由于本组合的股票仓位已经接近85%，因此在本期我们没有继续买入股票。目前组合III共有17只股票，其中大盘股5只，中盘股和小盘股均为6只，符合本组合的风格要求。在行业分布方面，化工行业和医药生物行业分别有4只股票和3至股票，处于超配状态。化工行业之所以超配，主要是我们认为相关化工新材料公司的成长性较为确定，一方面是子行业处于快速增长期，与此同时，基础原料因产能过剩，价格持续低迷，因此使得化工新材料公司业绩有望保持快速增长。医药板块方面，随着人们生活水平的提高和我国医保政策的不断落实，医药行业也将延续着目前的快速增长态势。总体而言，这两个行业未来业绩增长的确定性均较强，因此我们采取超配策略。

      本期组合III当中的两家化工公司，即康得新和江南高纤在最近10个交易日的涨幅最大，最高涨幅均超过10%。其中，江南高纤在上期已有较详细分析，在此不再赘述。康德新光学膜业务增长迅猛，我们预计2014年光学膜产能利用率有望达到70%左右的公司预测水平，依此计算，光学膜业务收入今年有望实现翻番增长，若2015年产能达到100%，有望推动公司近两年营收保持30%左右的增长。除此之外，8月4号公司宣布投资1亿元设立石墨烯科技公司，进一步拓展新材料业务，或将为公司长期发展带来新的动力，项目建设和业绩释放进度值得关注。      点击查看详细报告>>

关于综合风格的投资组合III的详细说明，请参见《组合III的创建说明》一文

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