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现阶段市场最担心的问题主要有两个:一是中美贸易战能不能解决好;二是2019年我国经济增长可能遭遇断层式下滑风险。在目前负面因素并未完全消失的背景下,我们仍坚持谨慎的操作。组合II 收益率由18.44%回落至11.28%,整体收益率仍高于市场同期(-7.59%)。
组合II是相对保守型投资组合,在大幅调整下,安全性较高的特点显著。期内组合II持仓大幅下滑,与组合I相同,期内大幅减少持有个股数量,但组合II更趋于谨慎,使得下滑幅度小于组合I。截止期末组合II共持有8家公司,与上期保持一致。我们仍然坚持价值投资,把握预期性更好、估值提供的安全边际更宽的的个股。
本期我们虽然持有公司数量与上期保持一致,但仓位回落至17%。我们坚持价值投资理念,虽然目前长期投资的价值已经逐渐显示,但风险持续增加。我们认为,目前组合中的8只股票都成长动能充沛,且安全性较强,但目前市场震荡不断,仍需保持一定的在手资金,等待更好的机会出现。感兴趣的读者,可进入我们的官方微店或网站,购买我们的示范组合,看看我们是如何实践价值投资的。
我们认为目前市场上好的行业和好的公司仍有许多,在风险与收益的对比中,机会占比仍大。我们会一如既往地将注意力集中于市场中少数值得投资的优秀公司,寻找业绩优秀、估值偏低的股票。市场震荡,带动一些优质公司股价回调,或是不错的布局买入时刻。读者可通过股票估值网及其微店,看看我们发现了哪些好股票。
我们的年度项目《2019年,你应该重点关注的88只好股票》一书已出炉,读者可通过股票估值网或我们的微店购买,看看我们推荐的好股票。
二、本期组合动态:
本期组合II持有8家公司,与上期保持一致。期内卖出瑞康医药和华帝股份(期内买入),减持大亚圣象,买入掌趣科技。
更多个股详情可查阅股票估值网。
三、组合持仓透视分析:
目前组合内我们所研究覆盖的8家公司分布在7个行业。一般而言,为防范单一行业带来的持股风险,我们会加大对不同行业的配置力度。整体来看,8家公司分别处于商业贸易、汽车、建筑材料、轻工制造、公用事业、传媒和休闲服务,持仓占比分别为8.7%、5.5%、0.7%、0.7%、0.7%、0.3%和0.2%。
通过每周的分析整理和分屏筛选,我们会将成长性和安全性优良、同时股价处于合理买入区域或以下的股票汇总在下面,投资者可以根据自己的投资风格和策略,参考下列的股票,建立自己的投资组合。我们会从宏观层面、行业、和个股等角度来追踪它们的变化,并将观察到的结果,每个月报告给大家。
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估值评级为A的低估值股票
大秦铁路(601006)
经济下行或影响煤炭需求,公转铁助力运量维持高位
估值评级为D的高估值股票
广州酒家(603043)
月饼市场占有率第二,冷冻食品产能释放进展值得关注
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