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周一至周五早上8点发布2021年3月25日  星期四  总第2595期  查看往期 分享
大盘股杀跌,部分股票重新进入击球区
股票估值网 研究部
     我们最新一期《成长最快的大盘股》分屏共有52家公司,这些公司总市值均在300亿元以上,成长性评级都是最好的5星。在我们股票估值网的成长性评级里,5星是同类上市企业里成长前景最优异的,这些公司主营业务明确、成长逻辑清晰,过去3/5年收入和利润复合增长率均不低于15%,而且预期未来的3年里仍能持续下去。

     我们股票估值网对股票“是否值得买入”有一套动态监测体系,我们把股票估值划分为:偏低、合理、偏高、过高的A/B/C/D四个区域。一旦股票估值进入到合理的B点区域,就会被我们捕捉,当接近合理区域的下沿,甚至进入A点区域,将给我们提供可供参考的买点。节后以来,随着龙头白马股的回调,不少大盘股又重新回到“可投”区域,落入我们估值合理区域(B点)的股票数量增加到18家。

     这其中就包括:立讯精密

     立讯精密是我国消费电子零部件一哥,公司总市值曾从2018年底的583亿元,上涨到2020年底的3941亿元,涨幅达5.8倍。但进入2021年后,公司股价开始回调,目前总市值已回落到2280亿元,较2020年底下跌超过40%。

     立讯精密过往业绩成长优异,2015-2020年,公司收入从101亿元增长到919亿元,归母净利润从10亿元增长到72亿元,复合增长率分别达56%和48%。近期,公司还发布业绩预告,预计2021年一季度归母净利润同比增长35%-40%。

     立讯精密股价大跌,预计有以下几个因素。

     1、前期估值太高。2020年底时,立讯精密静态PE达60倍,估值处于上市以来的90分位值以上。随着资金抱团的松动,估值回调属于正常现象。

     2、卷入美国337调查。1月22日,美国贸易委员会决定对特定连接器和保持架组件等产品发起337调查。虽然公司相关连接器收入占比较低,即使美国胜诉,对整体业绩影响也不大,不过市场还是放大了情绪。

     3、对苹果AirPods出货量减少的担忧。公司是苹果AirPods主要代工企业,市场分析师认为苹果AirPods难以与低价竞争对手实现差异化,随着竞争对手品质的提升,AirPods将进入萎缩阶段。

     整体上看,公司股价大跌,估值太高是根本,其他事件是催化。目前公司静态PE为33倍,估值压力已大幅下降。

     过往公司的快速增长也证明了其强大的横向扩张能力,2017以来,公司先后切入了摄像模组、声学模组和无线充电领域,业务发展势头良好。公司还大力发展代工业务,目前苹果AirPods耳机、Apple Watch 手表、iphone手机整机代工仍有一定确定性。公司基本面仍然良好,待后续估值泡沫被消化后,可能是投资者入场的好时机。

     关于本期《成长最快的大盘股》分屏详细信息,付费会员请在会员专区下载分屏附件及相关个股报告仔细阅读。


    
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