青岛海尔:2017年业绩增长可期,市占率稳步提升
“青岛海尔” 的分类与估值
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报告日期: | 2018-02-14 |
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最新简述
要点:
1、集团整体增长加速。在2018年海尔创新年会上,海尔集团副总裁透露,2017年海尔集团全球收入达2419亿元,同比增长20%,全年利税首次突破300亿元,全球经营利润的增长达到了41%。其中,高端品牌卡萨帝的表现尤为注目,收入增速超过40%。
2、市占率稳步提升。根据中怡康数据显示,海尔冰箱2017年市占率提升3.40个百分点至31.83%,洗衣机市场份额提升2.28个点至29.89%,空调市场份额提升0.52个百分点至11.02%。此外,进入2018年后,受益于卡萨帝在高端市场的放量增长,公司在冰箱领域市占率进一步提升。根据中怡康数据显示,2018年1月海尔冰箱年累份额达35.18%,成为冰箱行业首个市占率超过35%的冰箱品牌,2018年的业绩增长值得期待。
3、2017年业绩表现符合预期。2017年前三季度公司实现营收1191.9亿元,同比增长41.27%;实现净利润56.82亿元,同比增长48.48%;实现扣非后净利润46.95亿元,同比增长32.31%。其中,GEA贡献收入342亿元,贡献归属母公司净利润18.8亿元,贡献扣非后归母净利10.2亿元。若去除GEA并表影响,2017年前三季度公司实现营收850亿元,同比增长22%;实现扣非后净利润36.7亿元,同比增长22%。公司业绩大幅增长,除了主营白电主业保持较快增长(同比增长26%)外,上年同期因收购GEA有4-5亿元的一次性并购费用计提,导致基数较低亦是重要原因。
4、产品结构持续高端化、智能化。细分来看,2017年前三季度公司空调、冰箱、洗衣机和厨卫业务分别同比增长63%、35%、41%和76%。其中,高端品牌卡萨帝持续高速增长,前三季度同比增长41%。同期公司原有海外业务(不含GEA)收入增长20%,其中南亚市场增长49%、欧洲市场增长29%、中东非市场增长29%、澳洲市场增长19%。此外,目前公司产品正加速向智慧化转变,2017年前三季度白电网器(智能家电)销量840万台,同比增长222%,U+平台用户数5000万,同比增长102%。(2018-2-8)
1、集团整体增长加速。在2018年海尔创新年会上,海尔集团副总裁透露,2017年海尔集团全球收入达2419亿元,同比增长20%,全年利税首次突破300亿元,全球经营利润的增长达到了41%。其中,高端品牌卡萨帝的表现尤为注目,收入增速超过40%。
2、市占率稳步提升。根据中怡康数据显示,海尔冰箱2017年市占率提升3.40个百分点至31.83%,洗衣机市场份额提升2.28个点至29.89%,空调市场份额提升0.52个百分点至11.02%。此外,进入2018年后,受益于卡萨帝在高端市场的放量增长,公司在冰箱领域市占率进一步提升。根据中怡康数据显示,2018年1月海尔冰箱年累份额达35.18%,成为冰箱行业首个市占率超过35%的冰箱品牌,2018年的业绩增长值得期待。
3、2017年业绩表现符合预期。2017年前三季度公司实现营收1191.9亿元,同比增长41.27%;实现净利润56.82亿元,同比增长48.48%;实现扣非后净利润46.95亿元,同比增长32.31%。其中,GEA贡献收入342亿元,贡献归属母公司净利润18.8亿元,贡献扣非后归母净利10.2亿元。若去除GEA并表影响,2017年前三季度公司实现营收850亿元,同比增长22%;实现扣非后净利润36.7亿元,同比增长22%。公司业绩大幅增长,除了主营白电主业保持较快增长(同比增长26%)外,上年同期因收购GEA有4-5亿元的一次性并购费用计提,导致基数较低亦是重要原因。
4、产品结构持续高端化、智能化。细分来看,2017年前三季度公司空调、冰箱、洗衣机和厨卫业务分别同比增长63%、35%、41%和76%。其中,高端品牌卡萨帝持续高速增长,前三季度同比增长41%。同期公司原有海外业务(不含GEA)收入增长20%,其中南亚市场增长49%、欧洲市场增长29%、中东非市场增长29%、澳洲市场增长19%。此外,目前公司产品正加速向智慧化转变,2017年前三季度白电网器(智能家电)销量840万台,同比增长222%,U+平台用户数5000万,同比增长102%。(2018-2-8)
公司概况
公司及经营概况:1984年创立,1993年上市,主要从事白色家电研发、生产和销售。欧睿国际数据显示,海尔大型家用电器2016年品牌零售量占全球市场的10.3%,第8次蝉联全球第一。2017年上半年四大主营产品冰箱、空调、洗衣机、厨卫电器的营收占比分别为29.32%、21.05%、19.72%和15.97%。海尔集团在全球17个国家拥有7万多名员工,用户遍布世界100多个国家和地区。实际控制人为海尔集团公司,直接及间接持有上市公司28.29%股权;董事长兼总经理:梁海山;高管持股1726.32万股;地址:山东省青岛市崂山区海尔信息产业园内;电话:0532-88931670,传真:0532-88931689。网址:www.haier.net。
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