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芒果超媒:综艺、剧集齐发力,付费会员大幅增长

文章来源:刘悠悠2020-09-18成为付费会员|欢迎免费试用
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    报告日期: 2020-09-18
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    最新简述
    要点:1、成本费用控制良好,业绩维持高增长。2020年上半年公司实现营收57.74亿元,同比增长4.9%;实现净利润11.03亿元,同比增长37.3%;实现扣非后净利润9.75亿元,同比增长23.72%。其中,二季度单季实现营收30.47亿元,同比增长0.91%;实现扣非后净利润5.34亿元,同比增长41.85%。收入端增长不及预期,主要是疫情影响广告收入以及内容制作收入所致。而净利润大幅增长,主要源于用户付费率大幅提升,以及费用控制良好。上半年公司期间费用率为19.2%,同比下滑5.57个百分点。其中,销售费用率为14.13%,同比下降4.12个百分点。
        2、综艺、剧集齐发力,会员收入大增。由于期内播出内容优质,公司线上综艺和剧情的播放量均有明显提升。综艺方面,根据云合数据统计,2020年上半年芒果TV有效播放同比增幅16%(爱奇艺-3%、腾讯-9%,优酷-46%)。上半年公司有《周游记》、《说唱听我的》和现象级综艺《乘风破浪的姐姐》,带动全站播放量大幅提升。剧集方面,上半年芒果TV全网剧集有效播放同比增长56%(爱奇艺-10%、腾讯-11%,优酷+9%),播放了如《下一站是幸福》等剧集。据QuestMobile数据显示,2020年7月芒果TV平均DAU为4321万,同比增长76.6%,接近2020年2月疫情期间DAU的4527万历史峰值。从DAU排名来看,芒果TV已跻身长视频平台行业前三。
        受益于剧综的发力,上半年公司会员收入达到14.18亿元,同比增长80.4%,会员数达到2766万,同比增长84.3%,较年初增长50.57%。广告业务方面,二季度明显回暖,重回增长通道,预计主要是《乘风破浪的姐姐》(招商数据刷新多项纪录,节目广告客户总数超40家)吸引众多广告客户,带动二、三季度广告业务增长。
        3、运营商、零售业务保持快速增长。2020年上半年运营商业务实现营收7.29亿元,同比增长29.02%。预计主要是疫情期间宅经济快速发展,带动IPTV等用户增长。截止今年上半年,公司运营商大屏业务用户规模近1.5亿,省外业务收入利润占比持续提升。媒体零售方面,通过开拓 IPTV+OTT 多渠道营销,探索智慧大屏商业变现,公司的媒体电商业务进入湖南等17个省(含直辖市),用户数量大幅提升。2020年上半年公司零售收入实现营收9.54亿元,同比增长29.2%。
        4、拥有头部综艺自制能力,短期受疫情影响较大。今年上半年公司的内容制作业务实现营收8.31亿元,同比下降47.21%,主要是受疫情的影响,内容制作团队
    工作受阻,导致营收大幅下滑。公司近年来持续扩充制作团队,截至2020年6月底,
    芒果台拥有20个综艺制作团队、1个自有影视工作室和15个战略合作工作室,形成
    规模化内容自制体系,具有优质内容的持续输出能力。下半年公司将播出《密室
    大逃脱 2》、《明星大侦探 6》等优质综艺和《以家人之名》等热播剧,有望持
    续带动会员及广告业务增长。(2020-9-15)
    公司概况
    公司及经营概况:公司前身为成立于2005年的快乐购,2015年上市,主营电视购物等业务。2018年快乐购完成重大资产重组,大股东将旗下五家公司作为资产注入快乐购,重组完成后快乐购改名芒果超媒。重组后公司形成了覆盖视频平台、影视剧、综艺节目制作、艺人经纪、音乐版权运营、游戏及IP内容互动运营在内的新媒体全产业链布局。目前公司主营业务包括芒果TV互联网视频业务、新媒体互动娱乐内容制作和媒体零售,2020年上半年营收占比为68.35%、14.39%和16.52%。实际控制人为湖南广播电视台(持股64.2%);办公地址:湖南长沙金鹰影视文化城;电话:0731-82168010;传真:0731-82168899;网址:www.happigo.com。
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