信维通信:业绩符合预期,持续拓展新业务领域
“信维通信” 的分类与估值
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报告日期: | 2023-06-02 |
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最新简述
场景:1、业绩符合市场预期,盈利能力持续向好。2022年公司实现营收85.9亿元,同比增长13.3%;实现净利润6.48亿元,同比增长28.37%;实现扣非后净利润5.03亿元,同比增长23.39%。2023年一季度公司实现营收17.37亿元,同比下降9.24%;实现净利润1.45亿元,同比增长19.92%;实现扣非后净利润1.14亿元,同比增长1.67%。业绩符合市场预期,主要是得益于公司在保持成熟业务(天线、无线充电、EMI/EMC 等)稳健增长的基础上,持续扩大新业务(高精密连接器、被动元件、汽车互联产品、LCP、UWB 等)的规模。尽管受到疫情及原材料价格上涨的影响,但得益于内部控制、新产品规模扩大带动毛利率增长等积极因素,2022年和2023年一季度公司综合毛利率分别为21.81%和20.54%,分别提升2.65个百分点和1.51个百分点。此外,2022年公司利润分配方案为:每10股派0.5元(含税)。
2、继续拓展新业务,打造成长新动力。2022年公司继续拓展新业务,打造成为新的增长主力。细分来看,高精密连接器方面:公司重点发展高频高速连接器、磁性连接器、BTB 连接器等高端细分领域,其中超小间距的BTB连接器打破海外厂商垄断,实现对国内外知名科技厂商的批量供货,并开始于北美大客户合作,业务有望实现较快增长。被动元件方面:公司通过收购聚永昶成功拓展高端被动元件市场,打破日、韩、中国台湾地区厂商垄断局面。2022年公司的MLCC项目一期厂房建设完毕,首批设备已完成安装和调试,进入小批量试产阶段,预计有望在今年开始贡献利润。汽车互联产品方面:目前公司汽车电子产品主要包括车载无线充电、车载天线、UWB模组等已获得大众、东风本田、广汽本田等汽车厂商的供应资质,部分项目已逐步落地,并与特斯拉、比亚迪、华为、小米等十几家汽车相关厂商进行商务与项目接洽,未来成为可期。LCP及毫米波天线领域:除了持续强化“LCP材料->LCP零件->LCP模组”一站式服务外,目前已经具备LCP4-100μm规格产品生产能力,并进入北美大客户供应链。另外,公司LCP薄膜已应用于声学振膜领域,批量供应国内外多家大客户。
3、消费电子景气度不佳,传统业务压力仍在。根据市场调研公司Canalys近期发布的多份报告显示,全球、印度、中国手机市场销量都出现了不同幅度的下滑,分别为13%、20%和11%,2023年有可能是近些年来全球手机市场销量的最低点,2024年手机市场有望小幅反弹。同时,根据IDC的最新预测,2023年全球PC和平板
电脑的出货量将降至4.031亿台,同比下降11.2%。受此影响,公司传统天线、
EMI/EMC器件、无线充电等成熟业务仍将面临调整压力。(2023-5-29)
2、继续拓展新业务,打造成长新动力。2022年公司继续拓展新业务,打造成为新的增长主力。细分来看,高精密连接器方面:公司重点发展高频高速连接器、磁性连接器、BTB 连接器等高端细分领域,其中超小间距的BTB连接器打破海外厂商垄断,实现对国内外知名科技厂商的批量供货,并开始于北美大客户合作,业务有望实现较快增长。被动元件方面:公司通过收购聚永昶成功拓展高端被动元件市场,打破日、韩、中国台湾地区厂商垄断局面。2022年公司的MLCC项目一期厂房建设完毕,首批设备已完成安装和调试,进入小批量试产阶段,预计有望在今年开始贡献利润。汽车互联产品方面:目前公司汽车电子产品主要包括车载无线充电、车载天线、UWB模组等已获得大众、东风本田、广汽本田等汽车厂商的供应资质,部分项目已逐步落地,并与特斯拉、比亚迪、华为、小米等十几家汽车相关厂商进行商务与项目接洽,未来成为可期。LCP及毫米波天线领域:除了持续强化“LCP材料->LCP零件->LCP模组”一站式服务外,目前已经具备LCP4-100μm规格产品生产能力,并进入北美大客户供应链。另外,公司LCP薄膜已应用于声学振膜领域,批量供应国内外多家大客户。
3、消费电子景气度不佳,传统业务压力仍在。根据市场调研公司Canalys近期发布的多份报告显示,全球、印度、中国手机市场销量都出现了不同幅度的下滑,分别为13%、20%和11%,2023年有可能是近些年来全球手机市场销量的最低点,2024年手机市场有望小幅反弹。同时,根据IDC的最新预测,2023年全球PC和平板
电脑的出货量将降至4.031亿台,同比下降11.2%。受此影响,公司传统天线、
EMI/EMC器件、无线充电等成熟业务仍将面临调整压力。(2023-5-29)
公司概况
公司及经营概况:2006年成立,2010年上市,是一家专业从事移动终端天线系统产品研发、生产、销售和服务的高科技企业,有深圳、上海两个研发中心,以及北京、瑞典斯德哥尔摩、美国硅谷、韩国首尔、中国台湾五个分部。主要产品为移动终端天线及配件,应用于手机、笔记本电脑等便携式移动终端。实际控制人:彭浩(董事长、总经理)(持有公司股份比例:19.48%);员工:10232人;电话:86-755-36615880;传真:86-755-86561715 ;地址:广东省深圳市宝安区沙井街道西环路1013号;网址:www.sz-sunway.com.cn。
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