迪安诊断：疫情影响消散，常规业务快速复苏

场景：1、新冠业务规模缩减，影响公司表观业绩。2023年一季度公司实现营收32.32亿元，同比下降30.48%；实现扣非后净利润1.39亿元，同比下降81.47%。公司业绩明显下滑，主要原因是全国核酸筛查需求消退，公司新冠检测业务规模大幅缩减。利润下滑幅度大于营收，主要系高毛利的新冠业务占比下降，综合毛利率同比减少10.42个百分点至33.53%，扣非后净利率同比减少11.8个百分点至4.29%。但实际来看，公司的毛利率、净利率水平均比疫情前有所提高（2019年一季度分别为31.02%、3.76%）。截止2023年一季度末，公司的经营性现金流净额为-2.29亿元（负值为行业内季节性规律），较去年同期的-9.73亿元显著改善。
    2022年公司实现营收202.82亿元，同比增长55.03%；实现扣非后净利润16.29亿元，同比增长49.05%。公司全年业绩快速增长，主要是由于全国疫情多地散发，带动核酸检测需求激增。利润增速不及营收，一方面系新冠检测业务单价下调，综合毛利率同比减少1.1个百分点至37.16%；另一方面系公司计提应收账款坏账准备2.86亿元、商誉减值准备5.9亿元等，合计一次性计提资产减值准备9.29亿元。此外，2022年公司的利润分配方案为每10股派2元（含税）。
    2、特检业务占比持续提升，常规ICL业务快速复苏。2022年公司ICL（诊断服务）业务实现收入126.74亿元，同比增长91.46%；剔除新冠业务后的常规ICL业务实现收入46.35亿元，同比增长15.47%，在疫情导致医疗机构诊疗量下滑的情况下仍保持稳健增长态势，核心驱动力主要来自于快速发展的特检业务。公司聚焦血液病、实体瘤伴随诊断、病原体宏基因三大重点产品项目组，搭建了形态学、免疫学、遗传学、分子生物学技术平台，完成NGS中心升级与产品开发，精准诊断技术持续提升。2022年公司新开检测项目270个，特检业务占常规ICL业务的收入比例提升至39.8%。目前公司已形成“1家总部实验室+4家大区中心实验室+35家省/自治区/直辖市实验室+43家精准中心实验室+650家合作共建实验室”的伞状网络化布局，检验项目达3000多项（2022年新增270项）。2023年一季度公司ICL业务实现收入12.22亿元，剔除新冠业务后的常规ICL业务同比增长26.21%，预计1月受到疫情过峰、春节假期的双重影响，行业普遍增长较为疲软，而2月、3月的常规ICL业务增长开始提速，增速均在30%以上。随着国内市场整体迈入后疫情时代，预计公司常规ICL业务将伴随医院端诊疗
复苏保持快速成长趋势。
    3、自产产品加速放量，渠道产品稳步发展。2022年公司诊断产品业务实现收入93.98亿
元，同比增长28.37%。其中，渠道产品、自产产品实现收入分别为78.65亿元、15.33亿元，
各同比增长18.05%、132.78%。2023年一季度公司渠道产品实现收入19.98亿元，同比增长
9.39%，维持稳健增长态势，主要是公司持续深挖三级医院资源，并不断丰富产品代理品类；
自产产品实现收入1.24亿元，剔除新冠业务后同比增长51.22%，呈高速增长态势，主要得益
于公司特色创新产品的加速放量。公司持续推进自产产品管线，取得多项成果：1）液相质
谱领域，控股子公司凯莱谱的首款自主品牌国产液相色谱串联质谱系统CalQuant-S注册上市，
多个二类试剂盒注册进展迅速；2）核酸质谱领域，参股子公司迪谱诊断加速核酸质谱和纳
米孔单分子测序两大前沿技术的新产品研发与临床落地，获多项国家认证；3）病理诊断和
分子诊断领域，控股子公司迪安生物自主研发生产的病理切片扫描仪DS-600取得二类医疗器
械注册证，新一代核酸提取仪EB-2100及多个提取试剂和耗材实现上市。目前公司已完成质
谱诊断、病理诊断和分子诊断的自主产品线布局，尤其特色质谱业务已形成高端仪器+试剂
的全面布局，自有产品在未来有望成为公司产品业务的重要驱动力。（2023-5-29）

公司及经营概况：2001年成立，2011年上市。公司是一家以提供诊断服务为核心业务的医学诊断整体化解决方案提供商，致力于为各类综合医院与各级医疗机构提供以疾病为导向的体外诊断产品及医学检测服务，业务涉及医学诊断服务、诊断技术研发、诊断产品生产及销售、CRO、司法鉴定、健康管理等领域。2022年公司诊断服务、渠道产品、自产产品的收入占比分别为62%、39%和8%（含内部抵消）。控股股东、实际控制人、董事长：陈海斌（持股27.25%）；总经理：黄柏兴；员工：13128人。地址：浙江省杭州市西湖区三墩镇金蓬街329号2幢5层；电话：0571-58085608；传真：0571-58085606；网址：www.dazd.cn。