词汇索引: | |
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稀释-Dilution |
指因为发行认股权证或红股等因素而导致股本扩大,令现有股东的权益(每股盈余和每股资产值)下降。 为反映可能发生的稀释效应,多数地区要求公司公布全面摊薄每股盈余(fully diluted earnings per share),即假设认股权证、股票期权、可转换债券及优先股的换股权全部行使后,以扩大后的股本为计算基础的每股盈余。 |
现金等价物-Cash Equivalent |
指极容易和很快可转换成现金的资产,持有这种资产如同持有现金。国库券便被视为现金等价物。此词也指一种另类的交割方式: 卖方交给买方的不是证券本身,而是等值的现金。以现金结算远较以债券或股票等标的资产交割简单,当交易的一方对持有标的证券不感兴趣,但又希望规避利率或市场波动风险时,往往以此种方式结算。 |
现金流量-Cash Flow |
企业在某段时间内实际发生的现金流入及流出金额。经营现金流(Cash flow from operating activities)是公司财务报表上的关键数字,反映公司产品及服务的销售所产生的现金流入或流出净额,约等于盈利加上非现金费用,例如折旧及摊销等项目。现金流量也指债券持有人自定期的利息支付及本金偿还中获得的资金流。 |
现金流量贴现-Discounted Cash Flow |
指将未来的现金流折算为现值,可用于评估投资项目及诸如股票和债券的价值。 例如,将一项投资未来预计可获得的净现金流以适当的贴现率(discount rate)折算为现在的价值,减去初始投资成本即可得出净现值(NPV, net present value)。 如果净现值为正值,意味着该项投资的回报率高于贴现率。 |