期权仓量齐降 短期宜稳健操作

      受标的50ETF价格收高影响，昨日50ETF7月平值认购期权上涨，7月平值认沽期权下跌。截至收盘，平值期权方面，7月平值认购合约“50ETF购7月2100”收盘报0.0503元，上涨0.0084元，涨幅20.05%；7月平值认沽合约“50ETF沽7月2100”收盘报0.0365元，下跌0.0058，跌幅13.71%。

      周三期权成交和持仓均有所减少，昨日共成交213551张，较前一个交易日减少86257张，减幅为28.77%。持仓方面，期权持仓总量减少0.03%至1005830张。成交量/持仓量比值为21.23%。

      波动率方面，截至收盘，7月平值认购合约“50ETF购7月2100”隐含波动率为12.85%；7月平值认沽合约“50ETF沽7月2100”隐含波动率为18.75%。

      光大期货期权部张毅表示，考虑到7月期权合约及8月期权合约的行权价格相对远期季月合约要少一些，一方面会提升近月单个行权价合约的成交活跃度。另一方面也会增加远期季月期权合约的相对更广泛行权价合约的吸引力。可关注季月合约上是否有长期配置的资金流入。

      值得注意的是，本周四为英国举行脱欧公投日。北京时间周五早上6:00英国所有投票点将停止投票，预计公投结果将于此后公布。从稳健角度考虑，届时可暂不做单方向的牛市策略或者熊市策略；可在周四下午收盘前，同时买进7月平值认购期权和认沽期权，进行事件交易。通过做多波动率的方式来把握可能出现的周五50ETF开盘的跳空波动。当然，要评估风险及收益，在该事件结果出台后，按计划平仓了结部位。

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