重点关注达实智能的10个理由
达实智能是我国智能建筑和节能服务领域的龙头,传统主营业务包括建筑智能节能、绿色建筑公用工程等。公司为了顺应近几年市场发展趋势,逐渐由建筑智能化集成商向智慧城市建设运营服务商转型。在完成久信医疗的收购以及参股小鹿暖暖后,目前公司主营业务由单一的建筑节能,拓展智慧交通、智慧医疗两大板块,形成三大主营业务。虽然2016年公司主营建筑节能业务受到宏观经济增速的影响营收出现下滑,但在智慧交通以及智慧医疗的强势带动,促使业绩保持较快增长。
根据在2017年2月25日公司公布的2016年度业绩快报显示,2016年公司实现营业总收入24.20亿元,比上年同期增长41.41%,归属于上市公司股东的净利润2.74亿元,比上年同期增长79.34%。实现了快速增长。主要缘于公司智慧医疗、智慧交通业务共同发力,其中久信医疗全年纳入并表,进一步优化公司业务结构,促使其毛利率由2015年的28.73%提升至2016年的30.70%。同时,根据公告,2016年公司整体订单预计较15年增长20%,也为后续的可持续发展打下基础。
结合市场预测,我们预计公司未来3年净利润复合增速为49%,仍将保持较快增长,以最新股价6.39计算(2017.3.9),公司的PE为46.39倍,低于49.8倍的过往中位和58.79倍的拖移PE,处于较为合理的买入区域B点位置,值得关注。
在《2017年,你应该重点关注的88只好股票》里,我们曾为达实智能梳理出了值得重点关注的若干个理由:
1、布局智慧医疗,开启新的市场空间。公司在2015年5月公告,以支付现金及发行股份的方式收购久信医疗100%股权,快速切入医疗专业净化系统建设及数字化手术室领域。并在7月公告以1600万入股互联网医疗平台小鹿暖暖40%股权,完善智慧医疗布局。据悉,久信医疗是一家专业为现代化医院提供数字化手术室、洁净手术室为核心的洁净用房整体解决方案服务商,目前为全国330多家医院建设了4000多间洁净手术室和重症监护室,其中70%以上为三甲医药,客户资源较为丰富。未来有望协同公司在智慧医疗领域的医院智能化及节能服务产品,促进医疗订单增长。久信医疗承诺2016-2017年净利润分别不低于7200万元和8640万元,对公司业绩起明显增厚作用。
2、轨道交通的持续发展助推公司业绩持续成长。轨道交通领域是公司智能化业务收入的重要来源,目前公司轨道交通订单逐渐由单一综合监控系统向安防、自动售检票系统(AFC)、综合监控、门禁一卡通整体解决方案转型。由于单条线智能化投资额较大,以每个站点500万元,单条地铁20站计算,单个轨道交通综合监控项目规模约在1个亿左右,建设期在2至3年,每年可以确认收入约在3000-5000万元。我们预计地铁业务的收入有望持续释放,值得关注。
3、达实智能在股票估值网评级系统中被归为积极成长股+价值股,成长性评级为1,安全性评级为2,是成长性最好、安全稳定性较强的公司。在本报告写作时股价处在股票估值网估值JW4点股价图谱的B点位置,估值较为合理。更详细的介绍,请参见股票估值网最新一期的达实智能个股报告。
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更多达实智能的详细关注理由以及《2017年,你应该重点关注的88只好股票》的详细内容,请查看股票估值网。
根据在2017年2月25日公司公布的2016年度业绩快报显示,2016年公司实现营业总收入24.20亿元,比上年同期增长41.41%,归属于上市公司股东的净利润2.74亿元,比上年同期增长79.34%。实现了快速增长。主要缘于公司智慧医疗、智慧交通业务共同发力,其中久信医疗全年纳入并表,进一步优化公司业务结构,促使其毛利率由2015年的28.73%提升至2016年的30.70%。同时,根据公告,2016年公司整体订单预计较15年增长20%,也为后续的可持续发展打下基础。
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1、布局智慧医疗,开启新的市场空间。公司在2015年5月公告,以支付现金及发行股份的方式收购久信医疗100%股权,快速切入医疗专业净化系统建设及数字化手术室领域。并在7月公告以1600万入股互联网医疗平台小鹿暖暖40%股权,完善智慧医疗布局。据悉,久信医疗是一家专业为现代化医院提供数字化手术室、洁净手术室为核心的洁净用房整体解决方案服务商,目前为全国330多家医院建设了4000多间洁净手术室和重症监护室,其中70%以上为三甲医药,客户资源较为丰富。未来有望协同公司在智慧医疗领域的医院智能化及节能服务产品,促进医疗订单增长。久信医疗承诺2016-2017年净利润分别不低于7200万元和8640万元,对公司业绩起明显增厚作用。
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