组合I的过往表现_240403

———积极进取型的投资组合

文章来源：管理人：吴君亮；助理：刘悠悠2024-04-09成为付费会员|欢迎免费试用

【中股价值线•展示组合 I】透视报告（交易截止2024-4-3）
管理人：吴君亮，助理：刘悠悠

一、组合与市场表现：

展示组合I为积极进取型投资组合，目标就是要力争取得积极的回报，在对股市的变化有十分敏锐反映的同时，用积极的策略，能够既快又好地远远跑赢大市——对标沪深300

3月市场相对平稳，沪指在3000至3100点持续震荡。截止2024年4月3日，沪指、深成指和沪深300指数分别收于3069.3点、9544.77点和3567.8点，年内累计增长3.17%、3.98%和-1.1%，而组合I同期增长8.1%，明显好于三大指数，主要得益于我们在3月初再次加仓和3月末的调仓得以及时应对市场波动（组合会员将第一时间获得组合持仓变动情况），以及组合内的个股均较为优秀。

目前国内经济持续复苏，根据3月31日国家统计局公布数据显示，中国3月官方制造业PMI为50.8，前值49.1。相比2月数据，3月PMI亮点在于新订单指数、新出口订单指数回升至荣枯线之上，反映内外需较明显改善，考虑1-2月经济数据开门红，预计一季度经济增速较显著回升，对市场信心构成支撑，反弹行情有望延续。此外，经过3年的调整，展望2024年的市场，目前A股市场整体机会大于风险，2024年的A股或是全球最值得投资和关注的市场。

基于我们对国内经济持续恢复的信心，以及目前市场整体估值仍然偏低，我们将持仓由8成增加至满仓。截止2024年4月3日，组合I的持仓已接近满仓，目前仓内共持有15只股票，与上期增加3只股票。期内我们买入特锐德等3家公司（具体名单可购买我们组合会员查看），减持爱尔眼科等4家公司，增持先导智能。我们认为目前市场仍处于低位，未来反弹行情仍将延续，因此本月我们仍将维持几乎满仓的仓位。

成立至今（2024-4-3）本组合累计收益率达到184.37%，明显好于同期三大指数的-5.13（沪）、1.53%（沪深300）和-15.95%（深）。组合I作为积极进取型投资，所持有的公司成长评级均较为优秀，且估值偏低，回报价值突出，值得投资者观察研究。对我们展示组合策略和持仓布局感兴趣的读者，可以登入我们官网或微信商城了解相关信息。

我们2024年的年度项目《2024年，你应该重点关注的88只好股票》已经出炉，收录的个股目前来看均有价值提升的潜力。其中一些被市场的错误暂时拉低了的股票或许提供了不常见的机会。自2012年推出以来，在过去的12年里，我们中股投资研究公司的88只年度好股票的简单策略取得了240%的累计回报，而同期的沪深300则仅上涨了47%。经过3年的调整，整体市场处于历史估值的低洼地，新一版的《2024年，你应该重点关注的88只好股票》对理解这个估值低洼的机会提供了很有价值的资料，有兴趣的读者可进入官网或微信商场了解咨询。

组合I入选股票详情(付费会员可在官网查看)

二、本期组合动态：

本期组合I共持有15家公司，较上期增加3家公司。期内我们买入特锐德等3家公司（具体名单可购买我们展示组合查看），减持爱尔眼科等4家公司，增持先导智能。组合内持有的公司成长评级均较为优秀，且估值合理，长期投资价值突显，值得持续观察、研究。组合里的个股详情可查阅中股价值线。

三、组合持仓透视分析：

展示组合1作为积极进取型投资组合，在牛市中，收益率高于沪深300指数等指数。组合自身结构所形成的风险消化能力强于市场整体，回撤明显低于沪深300等指数。以所经历的两个周期来看，同市场的比率为，上升时大于1，下滑时小于1。目前组合内我们所覆盖的15家公司，成长评级为五星的有9家，评级为四星的有5家，评级为三星的有1家，持仓比例分别为58%、35%和6%。安全性评级方面，11家公司的安全性评级为四星，4家公司的安全性评级为三星。

目前组合内我们所覆盖的15家公司分布在8个行业。一般而言，当市场处于仍不十分明朗的格局中时，为防范单一行业带来的持股风险，我们会加大对不同行业的配置力度，尤其是防御性板块的标的。15家公司分别处于电力设备、环保、美容护理、医药生物、机械设备、基础化工、国防军工和交通运输持仓占比分别为39.4%、14%、12.2%、10.5%、7.2%、6.7%、6.2%和3.3%。