组合I的过往表现_240229

———积极进取型的投资组合

文章来源：管理人：吴君亮；助理：刘悠悠2024-03-05成为付费会员|欢迎免费试用

【中股价值线•实盘示范组合 I】透视报告（交易截止2024-2-29）
管理人：吴君亮，助理：刘悠悠

一、组合与市场表现：

示范组合I为积极进取型投资组合，目标就是要力争取得积极的回报，在对股市的变化有十分敏锐反映的同时，用积极的策略，能够既快又好地远远跑赢大市——对标沪深300

2024年1月市场继续震荡下行，沪指跌破2800点大关，诚如我们在上期所言，我们在1月23日低位补仓，仓位已经接近8成。进入2月后市场仍然持续下探，沪指一度跌破2700点。但春节后在救市资金的带动下，A股开始持续反弹。截止2024年2月末，沪指、深成指和沪深300指数分别收于3015.17、9330.44和3516.08点，年内累计增长1.35%、-2.04%和2.48%。而组合I同期增长5.03%，明显好于三大指数，主要得益于我们对组合仓位的控制以应对波动，以及组合内的个股均较为优秀。

经过3年的调整，展望2024年的市场，目前A股市场整体机会大于风险，2024年的A股或是全球最值得投资和关注的市场。从基本面来看，随着三年市场向下波动，有效性变差，估值与股价产生明显背离，会聚集起强大的反弹动能，并在2024年爆发的机会极大；另外我国经济向下周期会被市场适应，并缓慢复苏。同时，春节后在救市资金的带动下，市场情绪持续复苏，两市成交量连续破万亿，场外资金和海外资金持续回流，反弹行情有望延续。

截止2024年2月29日，组合I的持仓和持币占比分别约为8：2，目前仓内共持有12只股票，与上期增加5只股票。期内我们买入硅宝科技、爱尔眼科等7只股票，并增持山东药玻等5只股票，卖出东方财富和中鼎股份。我们认为目前市场仍处于低位，未来反弹行情仍将延续，因此本月我们仍将维持目前8成左右仓位。

成立至今（2024-2-29）本组合累计收益率达到176.29%，明显好于同期三大指数的-6.8（沪）、0.06%（沪深300）和-17.84%（深）。组合I作为积极进取型投资，所持有的公司成长评级均较为优秀，且估值偏低，回报价值突出，值得投资者观察研究。对我们示范组合策略和持仓布局感兴趣的读者，可以登入我们官网或微信商城了解相关信息。

我们2024年的年度项目《2024年，你应该重点关注的88只好股票》已经出炉，收录的个股目前来看均有价值提升的潜力。其中一些被市场的错误暂时拉低了的股票或许提供了不常见的机会。自2012年推出以来，在过去的12年里，我们中股投资研究公司的88只年度好股票的简单策略取得了240%的累计回报，而同期的沪深300则仅上涨了47%。经过3年的调整，整体市场处于历史估值的低洼地，新一版的《2024年，你应该重点关注的88只好股票》对理解这个估值低洼的机会提供了很有价值的资料，有兴趣的读者可进入官网或微信商场了解咨询。

组合I入选股票详情(付费会员可在官网查看)

二、本期组合动态：

本期组合I共持有12家公司，较上期增加5家公司。期内我们买入硅宝科技、爱尔眼科等7家新公司（具体名单可购买我们示范组合查看），增持山东药玻等5家公司，卖出东方财富和中鼎股份。组合内持有的公司成长评级均较为优秀，且估值合理，长期投资价值突显，值得持续观察、研究。组合里的个股详情可查阅中股价值线。

三、组合持仓透视分析：

示范组合1作为积极进取型投资组合，在牛市中，收益率高于沪深300指数等指数。组合自身结构所形成的风险消化能力强于市场整体，回撤明显低于沪深300等指数。以所经历的两个周期来看，同市场的比率为，上升时大于1，下滑时小于1。目前组合内我们所覆盖的12家公司，成长评级为五星的有9家，评级为四星的有3家，持仓比例分别为60%和19%。安全性评级方面，10家公司的安全性评级为四星，2家公司的安全性评级为三星。

目前组合内我们所覆盖的12家公司分布在8个行业。一般而言，当市场处于仍不十分明朗的格局中时，为防范单一行业带来的持股风险，我们会加大对不同行业的配置力度，尤其是防御性板块的标的。12家公司分别处于美容护理、环保、医药生物、机械设备、交通运输、国防军工、基础化工和电力设备持仓占比分别为20.1%、13.6%、13.3%、6.9%、6.7%、6.6%、6.3%和6.2%。