11只大盘股或有买入机会
———成长最快的大盘股
我们最新一期《成长最快的大盘股》分屏共有53家公司,这些公司总市值均在300亿元及以上,成长性评级都是最好的5星。在我们股票估值网的成长性评级里,5星代表成长性最优异的公司,这些公司主营业务明确、成长逻辑清晰,过去3/5年收入和利润复合增长率均不低于15%,而且预期未来的3年里仍能持续下去。
我们股票估值网对股票“是否值得买入”有一套动态监测体系,我们把股票估值划分为:偏低、合理、偏高、过高的A/B/C/D四个区域。一旦股票估值进入到合理的B点区域,就会被我们捕捉,当估值接近合理区域的下沿,甚至进入A点区域,将给我们提供可供参考的买点。本期屏中估值位于合理位置(B点)的股票有11家,包括:安图生物、贝达药业和扬农化工等。
以安图生物为例。
安图生物主要生产体外诊断仪器和试剂,是我国最大的体外诊断自主厂商之一。2019年初-2020年10月,公司股价曾上涨2.3倍,但由于前期涨幅过大,以及业绩受疫情影响,2020年10月至今,公司股价回调了30%。
2014-2019年安图生物收入复合增长率为37%,净利润(扣非后,下同)复合增长率为30%。2020年受疫情影响,医院综合门诊量下降,诊断试剂消耗量减少,受此拖累,公司净利润仍下滑了8%。
安图生物未来仍有广阔成长空间
我国化学发光诊断市场规模近300亿元,但70%的市场仍由罗氏、雅培、西门子、贝克曼4家国际龙头把控,新产业、安图生物、迈瑞医疗和迈克生物4家国产企业占据约15%-20%的份额。随着技术和工艺的成熟,国产的化学发光仪与进口产品差距已大幅缩小,根据过往国产替代规律,当国产产品占有率超过20%后,占有率将进入快速上升期,目前国产化学发光或进入突破临界点。
2020年安图生物销售诊断仪器1169台,同比增长51%,预计2020年底,安图生物化学发光装机量超过5000台。公司化学发光装机量在国内厂商中排名第二,同期新产业装机量8100台、迈瑞4000多台、迈克3000多台。
对化学发光企业来说,装机投放只是进入市场,而单机产出则意味着医院愿不愿用你的试剂。2019年安图生物、新产业、迈瑞医疗和迈克生物的化学发光单机产出分别为32万、18万、23万和16万元/年,安图的单机产出国内最高。罗氏和雅培的化学发光单机产出超过100万元/年,目前安图在做和罗氏和雅培的对标试验,而且安图生物原材料自给率达70%。未来随着检测精度提高,以及菜单的丰富,安图生物单机产出或有望逐渐向罗氏、雅培靠拢。
安图生物目前动态PE为55倍,与过往52倍的中位PE较为接近。2021年一季度公司实现营收8.2亿元、净利润1.7亿元,同比增长48%和103%,随着医院门诊量的恢复,公司业绩又重回高速增长轨道,叠加估值风险的下降,后续或有不错介入机会。
关于本期《成长最快的大盘股》分屏详细信息,付费会员请在会员专区下载分屏附件及相关个股报告仔细阅读。
我们股票估值网对股票“是否值得买入”有一套动态监测体系,我们把股票估值划分为:偏低、合理、偏高、过高的A/B/C/D四个区域。一旦股票估值进入到合理的B点区域,就会被我们捕捉,当估值接近合理区域的下沿,甚至进入A点区域,将给我们提供可供参考的买点。本期屏中估值位于合理位置(B点)的股票有11家,包括:安图生物、贝达药业和扬农化工等。
以安图生物为例。
安图生物主要生产体外诊断仪器和试剂,是我国最大的体外诊断自主厂商之一。2019年初-2020年10月,公司股价曾上涨2.3倍,但由于前期涨幅过大,以及业绩受疫情影响,2020年10月至今,公司股价回调了30%。
2014-2019年安图生物收入复合增长率为37%,净利润(扣非后,下同)复合增长率为30%。2020年受疫情影响,医院综合门诊量下降,诊断试剂消耗量减少,受此拖累,公司净利润仍下滑了8%。
安图生物未来仍有广阔成长空间
我国化学发光诊断市场规模近300亿元,但70%的市场仍由罗氏、雅培、西门子、贝克曼4家国际龙头把控,新产业、安图生物、迈瑞医疗和迈克生物4家国产企业占据约15%-20%的份额。随着技术和工艺的成熟,国产的化学发光仪与进口产品差距已大幅缩小,根据过往国产替代规律,当国产产品占有率超过20%后,占有率将进入快速上升期,目前国产化学发光或进入突破临界点。
2020年安图生物销售诊断仪器1169台,同比增长51%,预计2020年底,安图生物化学发光装机量超过5000台。公司化学发光装机量在国内厂商中排名第二,同期新产业装机量8100台、迈瑞4000多台、迈克3000多台。
对化学发光企业来说,装机投放只是进入市场,而单机产出则意味着医院愿不愿用你的试剂。2019年安图生物、新产业、迈瑞医疗和迈克生物的化学发光单机产出分别为32万、18万、23万和16万元/年,安图的单机产出国内最高。罗氏和雅培的化学发光单机产出超过100万元/年,目前安图在做和罗氏和雅培的对标试验,而且安图生物原材料自给率达70%。未来随着检测精度提高,以及菜单的丰富,安图生物单机产出或有望逐渐向罗氏、雅培靠拢。
安图生物目前动态PE为55倍,与过往52倍的中位PE较为接近。2021年一季度公司实现营收8.2亿元、净利润1.7亿元,同比增长48%和103%,随着医院门诊量的恢复,公司业绩又重回高速增长轨道,叠加估值风险的下降,后续或有不错介入机会。
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