35只成长最快的大盘股

———成长最快的大盘股分屏

文章来源：股票估值网研究部2022-12-14成为付费会员|欢迎免费试用

我们最新一期《成长最快的大盘股》分屏中共有35家公司，这些公司市值均在300亿元以上，成长性评级皆是最好的5星。在我们股票估值网的成长性评级里，获得5星评级是同类上市企业里成长前景最优秀的。5星公司主营业务明确、成长逻辑清晰，过去3/5年收入和利润复合增长率均不低于15%，而且，预期未来3年里的盈利曲线仍能保持向上。

股票估值网对股票“是否值得买入”有一套动态监测体系，我们把股票当前的市场估值划分为：偏低、合理、偏高、过高的A/B/C/D四个区域。一旦股票估值进入到合理的B点区域，就会被我们捕捉，当估值接近合理区域的下沿，甚至进入A点区域，将给我们提供可供参考的买点。

屏中我们根据2022年三季报分析数据进行了估值更新的的公司有16家，其中估值处于偏低位置（A点）的股票有6家，估值处于合理区域（B点）的股票有10家。这些估值合理或偏低的公司包括：阳光电源、拓普集团和锦浪科技等。

以阳光电源为例。

阳光电源主要从事光伏逆变器、风电变流器、储能系统、新能源汽车驱动系统等电源设备的研发、生产和销售，2021年公司全球光伏逆变器企业出货量第一，储能系统和储能变流器的全球发货量六年连冠。今年以来，全球光伏行业保持快速增长态势，据IEA数据，2021年全球新增光伏装机容量为175GW，预计2022年将超260GW，同比增长49%。另外，储能作为新能源为主的新型电力系统不可或缺的环节，发展前景广阔，据TrendForce数据，2021年全球储能新增装机容量为29.6GWh，预计2022年将达到50GWh，同比增长67%。光伏和储能行业高景气下，今年前三季度公司实现营收222.24亿元、扣非后净利润19.02亿元，分别同比增长45%和31%。受益于光伏逆变器及储能产品提价，公司盈利能力逐步提升。

逆变器业务量利齐升，产品结构持续优化。2022年前三季度公司光伏逆变器业务实现收入约99亿元，同比增长64%；出货量达到48GW，同比增长63%。其中，三季度出货量约20GW，同比增长54%，预计全年出货量将达到70-75GW，对应市占率有望维持30%以上。盈利能力方面，受益于产品提价和物流成本下降，以及海外分布式领域产品放量，公司逆变器业务三季度毛利率提升至33%，对应单瓦盈利或修复至3分以上，贡献利润约7-7.5亿元。据市场统计，公司2023年的硅料总供给约可满足350GW以上交流侧装机。随着全球光伏装机需求加速增长，以及户用产品结构占比进一步提升，预计2023年公司逆变器出货量将突破120-130GW，同比增长70%，其中户用产品约160万台，将实现翻倍增长；若物流和供应链成本压力逐步缓解，预计公司逆变器业务盈利将保持高速增长。

储能业务持续发力，更大的爆发或在明年。2022年前三季度公司储能系统业务实现收入约50亿元，同比增长158%，出货量约3.5GWh。其中，三季度出货量约1.5GWH，对应收入约25亿元，户储系统收入约2亿元。在储能行业需求迎来高速增长的背景下，公司持续完善储能业务管理，优化产品布局，户储系统迎来加速放量。户储系统毛利率可达30%，加之今年下半年起公司储能业务报价实行联动机制，产品售价随碳酸锂价格波动而变化，预计三季度储能业务毛利率环比提升5-6个百分点至23%左右，盈利能力大幅改善。随着年末户储电芯行业产能加速释放，2022年全年公司储能出货量有望达5.5-6.5GWh，同比实现翻倍以上增长，其中户储出货量有望达10万套以上。考虑到今年海内外均有大量储能项目由于电池涨价、供应链等因素而有所推迟，叠加公司突破供应链瓶颈，预计储能业务更大的爆发或在明年。另外，受益美国、国内等市场大储装机需求加速增长，大储装机弹性有望超过户储市场，2023年公司储能出货量有望达20GWh+，其中大储15GWh，超50%以上出货美国；户储逆变器出货100万套，其中自配套户储系统出货50万套，同比4-5倍增长。

以2022年12月14日收盘价98.41元/股计算，公司PE为43倍，低于82倍拖移PE。市场普遍预计未来三年公司业绩将维持增长态势，卖方预计2023/24年的EPS平均值分别为3.48/4.55元。后续如果公司业绩能够兑现，目前估值处于偏低位置，值得关注。

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