怎样快速找到值得投资的好生意？

———每周《个股估值总汇》概述

文章来源：股票估值网王喜2023-07-17成为付费会员|欢迎免费试用

  周末跟朋友聊天时，他让我用一句话概括价值投资的核心理念，我说五个字足以：便宜买好货，展开一点讲，就是寻找好生意好公司，以合理甚至低估的价格买入，好公司的复利增长会让你的投资不断增值，然后等到生意变差或估值太贵再卖出。朋友又问：什么是好生意？我的回答是很深的护城河，持续的成长以及优秀的管理层。

  时间是好公司的朋友，是平庸公司的敌人。我们只有选择长期做优秀公司的朋友，投资价格合理的优秀公司，同时远离平庸或垃圾公司，才能尽量降低风险，并获得更多的投资收益。那怎样才能快速找到价格合理的好生意好股票呢？我们股票估值网提供的研究服务和内容，就能够帮助投资者做到这一点。

  我们的会员读者可以从最新一期的《个股估值总汇》名单的第一部分看到，本期“5星+A/B”（成长性评级为5星，且股价处于估值偏低或合理区域—A/B点）股票共有54只，除了紫金矿业、楚天科技和伟星新材等12家公司外，市场预期其他42家公司未来两三年的盈利年复合增长均在20%及以上。

  其中，在20%-30%这一组有19家，30%-40%这一组有9家，40%及以上的公司有14家，包括旭升集团、阳光电源、伯特利等，市场预期它们未来两三年的盈利年复合增长均在40%以上。这些股票成长优秀，目前的价格相对其内在价值也颇具吸引力，投资者完全可以从中挑出一些作为自已的买入标的之选。

  比如旭升集团主要从事精密铝合金零部件的研发、生产与销售，并专注于为客户提供汽车轻量化的解决方案。在新能源及燃油车汽车轻量化的需求驱动下，单车用铝量将进一步提高。公司是目前行业内少有的同时掌握压铸、锻造、挤压三大铝合金成型工艺的企业，并均具备量产能力，能够针对不同客户需求提供一站式轻量化解决方案，将持续受益汽车工业的轻量化发展趋势。

  得益于新能源汽车行业保持高景气度，公司下游新能源客户订单持续放量，业绩保持快速增长。2023年一季度公司实现营业收入11.73亿元，同比增长18.28%；扣非后净利润1.84亿元，同比增长69.20%。业绩增长得益于公司拓展国内外市场，销售量增加。由于铝价下跌，一季度公司综合毛利率同比增长5.49个百分点至25.78%，加上利息费用下降，使得期间费用率同比下降1.25个百分点至6.51%，是利润增速大于营收增速的主要原因。

  公司2013年开始与特斯拉合作，至今特斯拉仍是第一大客户。公司来自特斯拉收入从2016年的3.19亿元增长到2022年的15.31亿元，年复合增长约30%。与此同时，公司来自非特斯拉客户的营收占比持续提升，从2018年占比四成左右到2022年的65%以上，客户结构不断多元化。目前公司客户资源重点覆盖亚洲、北美及欧洲三大全球新能源汽车消费的潜力市场，Rivian、Lucid、蔚来、长城汽车、德国大众等车企以及采埃孚、法雷奥西门子、宁德时代等一级零部件供应商均为公司重要客户。2023年3月公司公告称拟新设境外子、孙公司，投资建设墨西哥生产基地，预计累计投资额不超过2.76亿美元，有利于公司进一步拓展北美市场，实现产品的快速交付。

  随着新能源占比的不断提升，新能源不稳定的问题也逐渐得到重视，新型储能系统成为未来电力体系中不可或缺的关键因素。公司于2022年首次布局储能领域，获得全球知名储能客户的户用储能项目定点，并于四季度实现了户用储能一体结构件的量产交付。另外，2022年公司布局铝瓶业务并获得年化约8亿元订单，开启新的成长空间。市场预期2022-25年公司业绩复合增长率在40%左右。相对未来成长预期，目前估值合理偏低，若未来业绩如期释放，公司PE估值会对应继续下移，为股价上行提供空间，有意配置的投资者可多加关注。

  与此同时，《个股估值总汇》名单上也有不少缺乏安全边际的公司，即成长性一般甚至较差、可预期性低、估值也过高的股票（不正确的差公司），它们的成长性评级均在平均水平及以下的1星或2星，目前股价也处于估值偏高或过高区域—C/D点，在经济增长放缓的背景下，它们所处的行业景气均较为低迷，加上自身经营也存在不少问题，业绩持续大幅下滑，难以支撑目前的估值水平，提醒投资者小心，不要落入陷阱。

欲知上述个股以及更多个股的详细信息，请点击下载本期的《个股估值总汇》，或者在股票估值网下载相应的个股报告，细细阅读，在作出投资决策之前，对公司做一次全面的了解。我们认为，《个股估值总汇》是目前中国最实用的、也是最好的股市投资工具，它可以帮助你寻找“正确公司”，发现“正确股价”。