北方华创：2022年业绩高增长，持续受益于半导体国产化进程

要点：1、全年业绩保持高速增长，半导体需求旺盛。根据公司最新公布的2022年业绩预告显示，2022年全年公司实现营收在135亿元至156亿元之间，同比增长39.41%至61.1%；实现净利润在21亿元至26亿元之间，同比增长94.91%至141.32%；实现扣非后净利润19亿元至24亿元之间，同比增长135.52%至197.5%。粗略计算，即四季度营收在34.88亿元至55.88亿元之间，同比增长-0.64%至59.19%；净利润在4.14亿元至9.14亿元之间，同比增长-1.25%至118.05%；实现扣非后净利润在4.24亿元至9.24亿元，同比增长50.5%至228.15%。四季度季度利润环比下滑，主要是由于公司四季度计提全年股权激励费用。得益于光伏、半导体设备端以及特种电子元件旺盛的需求，公司2022年营收端大幅增长，同时规模规模效应进一步提升，带动净利润及扣非后净利润高速增长。    
    回顾2023年前三季度业绩表现，前三季度公司实现营收100.12亿元，同比增长62.19%；实现净利润168.61亿元，同比增长156.13%；实现扣非后净利润147.64亿元，同比增长181.08%。而净利润增速明显高于营收，主要得益于盈利能力持续提升。具体来看，毛利率方面：受益于半导体价格上涨，公司核心业务毛利率均有所提升，上半年公司综合毛利率达到43.98%，同比增长3.04个百分点；期间费用率方面：受益于规模效应显现，各项费用率均有所下降，上半年期间费用率为24.51%，同比下降5.51个百分点。 
    2、美国芯片制裁加剧，促使半导体国产化趋势加速。2022年10月7日，美国对向中国出售半导体和芯片制造设备发布全面限制令，对128层及以上NAND芯片、18nm及以下DRAM相关设备进一步管控，并新增31家中国企业进入UVL清单。其中，公司孙公司北京北方华创磁电科技有限公司为UVL清单成员之一，其2021年营收占上市公司营收的0.5%，对整体业绩影响较小。目前国内半导体设备国产化率程度仍较低，此次美国新一轮制裁升级有望催化半导体设备国产化进程加速。公司产品覆盖刻蚀（Etch）、物理气相沉积（PVD）、化学气相沉积（CVD）、氧化扩散设备（Oxide/Diff）及清洗设备（Cleaning）五大品类，下游行业包括集成电路、封装、LED、MEMS、光伏、面板等多个应用领域，且半导体设备技术位于国内领先位置，其产品已进入中芯国际、长江存储、华虹集团、隆基股份、三安光电、京东方等产业链中。公司作为国内半导体设备龙头，将持续充分受益于国产替代进程。
    3、在手订单充裕，奠定业绩基础。截至2022年三季度末，公司存货为115.74
亿元，同比增长52.1%，较年初增长44.06%；合同负债为65.12亿元，较年初增长
29.04%，其中大部分订单是半导体设备，因下游需求旺盛，公司在手订单充足。此
外，2022年8月公司发布CCP介质刻蚀设备NMC508 RIE，可为客户提供包括逻辑器
件、功率器件、化合物半导体等在内的多种特色工艺，主要应用领域包括但不限于
Logic、BCD、Power、MEMS 等，并已在5家客户完成验证并实现量产，进一步完善
刻蚀设备产品，龙头地位较为巩固。（2023-1-13）

公司及经营概况：北方华创是2016年由七星电子和北方微电子战略重组而成，2018年公司完成了对美国 Akrion Systems LLC公司资产及相关业务的收购，进一步丰富了高端集成电路设备产品线。目前主营半导体装备、真空装备、新能源锂电装备及精密元器件业务，为半导体、新能源、新材料等领域提供解决方案，主要产品包括刻蚀设备、PVD、CVD、氧化炉、清洗设备等。2022年上半年电子工艺装备和电子元器件营收占比为75.31%和24.51%。实际控制人为北京电子控股有限责任公司（持股43.39%）。董事长：赵晋荣；总经理：陶海虹；办公地址：北京市北京经济技术开发区文昌大道8号；电话及传真：010-57840288；网址：www.naura.com