重点关注83家成长性最好的公司
———27期《个股报告》概述
2011年6期共包括16个行业,163家公司的个股报告。
在这163家公司中,成长动能为1号的公司,共有83家,这是您应该关注的重点。在这83家公司中,有11家是新晋的。这些新晋的公司分别是:房地产的世茂股份(公司物业持有、影院等方面都呈现明显增长),化工的佛塑科技(随着公司逐步淘汰落后产能,集中资源发展新能源新材料,有助于改善公司产能机构,提高盈利能力),机械设备的海陆重工(募投项目今年投产,核电产品今年收入有望翻番;压力容器有近3亿订单于今年确认,收入高增长有保障)、恒星科技(高毛利率的新产品-超精细钢丝-订单超预期增长,有助于提高公司的盈利能力)、上海机电(电梯产品下游扩展至铁路、轨道交通等;印包机械业务整合成效显著;转让金泰工程机械股权给柳工,有望实现协同效应,提高投资收益)和中集集团(集装箱需求回暖,且海工市场景气提升,公司海工装备订单爆发,11年海工业绩将有大幅提升),交通运输的怡亚通(公司非公开募集资金用于380平台的搭建,促进深度分销业务在未来三年内迅速发展),商业贸易的大商股份(公司费用控制和经营效率有所提升,业绩反转趋势得以延续),信息服务的科大讯飞(语音识别行业的龙头企业,业务增长迅速),医药的马应龙(公司主要产品治痔疮类药品基层指导采购价提升,价格形势的逐渐明朗,市场观望态度开始消除,销量出现恢复性增长,且公司肛肠类医院开始在各地区铺展,未来将成为新的利润点)。
成长动能从1号下调为2号的也有10家之多,他们分别是:轻工制造的晨鸣纸业(受纸浆价格上涨影响,2011年是造纸行业相对平淡的一年),电气设备的国电南自(期间费用率从28.28%大幅提升至今年的42.38%,且行业竞争过大)、金风科技(原材料上升,毛利率大幅下降,同时风电企业面临产能过剩)、荣信股份(市场预期未来公司增速将放缓)和卧龙电气(综合毛利率较去年同期大幅下滑,盈利能力降低),房地产的金地集团(公司1季度结算项目不均衡造成业绩波动较大),机械设备的太原重工(下游钢铁和采矿业低迷,业绩远低于预期),钢铁的宝钢股份(下游家电、汽车行业增速放缓,加上近期下调的出厂价格或对盈利有所打压),信息设备的中天科技(日本地震或使光棒价格上涨,公司光棒自给率仅为30%左右,未来可能会受成本拖累),食品饮料的承德露露(原材料价格上升拉低公司毛利率,公司盈利能力下降,过去十年没有新增产能,公司产能瓶颈制约公司发展)。
工程机械:在行业促销活动推动下,2011年1季度工程机械行业销售旺盛,业绩保持高增长。10家入选公司的PE基本处于历史低位,以其总体较高的成长性而言,估值仍有上升的空间。
高速公路今年随汽车保有量的放缓而增速放缓,或将进入常态(13%上下)成长,但目前估值仍未反映其常态成长性。航空运输受高基数以及行业需求减弱等因素影响,业绩增速也将放缓,目前估值已有较充分反映。
轻工制造:受成本上行影响较重,2011年行业趋于平淡,看好子行业内个别能够很好转嫁生产成本的龙头企业。
信息服务:短期内属于市场非热点板块,个别子行业内的龙头企业由于产能释放较大而被市场看好。
电气设备板块的盈利能力被削弱:1、原材料大幅上涨增加了成本;2、行业迅速扩张,竞争加剧;3、电网投资仍维持低位。
钢铁行业总体呈现高成本、低效益状态,且短期内似无明显改善的催化剂。
建筑建材:水泥行业依旧维持高增长态势,保障房建设的落实和拉闸限电或将为行业2、3季度的业绩锦上添花,有不少低估值的标的,如赛马实业,天山股份等。
食品饮料:在通胀预期依然强烈的背景下,食品饮料行业一季度财务表现表明其业绩具有较好的稳定性,在市场整体下挫的环境中,其依然具有不错的防御性。由农产品涨价带动的“温和通胀”以及食品饮料行业原料成本上升可能会持续相当长的时间,在行业中有抵御通胀能力和定价能力的公司将从中受益。
电子元器件行业的景气回升,整体业绩表现较好,下游行业需求旺盛,行业内公司订单饱满,为下半年的业绩增长提供了保障,注意其中的投资机会。
本期有色金属公司共12家,总体评级变化不大。其中,4家重点公司,安泰科技和江西铜业的1季度业绩均符合此前预期,而山东黄金和新疆众和更是超出预期,给予市场正面惊奇;同时,4家公司的估值分化也较为显著,安泰科技和山东黄金处于君亮估值JW4点股票图谱的D点位置,而江西铜业和新疆众和则处于诱人的A点位置,值得关注。
总体来讲,各个成长动能上调的公司共有17家,下调的有21家。财务和其中的关系,我们已经帮你呈现出来了,决定当然还是要你自己来做。投资之前,希望你能仔细读读《股票估值500·个股报告》2011年6期中的个股报告,对过往和预期有一个总体的把握。
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