聚焦10家低估值的成长股

———28期-1《个股报告》概述

文章来源：股票估值网2011-07-11成为付费会员|欢迎免费试用

      2011年7-1期共包括9个行业，40家公司的个股报告。

一、成长动能调整情况
      总体来讲，各个成长动能上调的公司共有6家，下调的有5家。
      具体来看，成长动能为1号的公司，共有21家，其中有3家是新晋的。这些新晋的公司分别是：餐饮旅游的全聚德(成本控制得当，主要门店效益提升，并注重外延式增长)，医药的双鹤药业(一季度营收及盈利环比都有正面改善，且小幅超出市场预期)和双鹭药业(一、二线产品均实现高增长)。
      成长动能从1号下调为2号的也有4家之多，他们分别是：公共事业的京能热电(受当地电网负荷等因素影响，新机组效益没有得到有效释放，加之燃煤成本增加影响公司盈利能力)，纺织服装的大杨创世(由于服装招投标进程缓慢，对其成长性做了较为保守性修正)，化工的中材科技(公司下游风电行业持续低迷，过剩产能仍难以消化，加上产品价格下滑，盈利能力降低)。

二、本期最好/最差公司
      18家成长动能和安全稳定性排名均为1号的公司中，有14家的目前股价处于JW4点股价图谱中A点或A/B点（处于合理买入价之下或上下）。其中，预期2010年至2013年盈利年复合增长在20%及以上的公司有10家，排名前三的是：
      1、  中泰化学    预期10年至13年盈利年复合增长79%    PE 25    拖移PE 41
      2、  时代新材    预期10年至13年盈利年复合增长52%    PE 37    拖移PE 47
      3、  中国南车    预期10年至13年盈利年复合增长45%    PE 24    拖移PE 30

      本期成长动能为4号和5号的公司各有一家，分别为武汉凡谷和鑫富药业。前者受电信业运营商投资额下滑拖累，2010年业绩显著下滑，加上产品结构和客户相对单一的弱点，未来业绩的不确定性仍然较大，目前股价处于B点位置；后者去年发生大幅亏损，虽然市场普遍预计公司已经度过艰难时期，将迎来业绩拐点，目前股价也处于A点，但D-泛酸钙反转行情和新材料项目业绩释放的不确定性仍然存在，感兴趣的投资者仍需谨慎观察。

三、本期公司点评
      桂林旅游：公司主要从事漓江旅游客运、景区游览以及漓江大瀑布饭店业务，2010年三项业务的营收占比分别为16.32%、28.60%和22.85%。公司预计今年1-6月净利润为1230万元-1415万元，同比增长100%-130%。桂林旅游在君亮估值中的成长动能排名为1，安全性略低为2，股价处于君亮估值JW4点股票图谱的D点位置。关于桂林旅游的合理买入价和目标价位区间及更多详细信息，请参见《股票估值500•个股报告》28期中的桂林旅游个股报告。

      兰花科创：公司是山西首家无烟煤类上市公司，2010年煤炭和化肥营业务收占比分别为69.42%和55.43%（未抵消内部交易）。兰花科创在君亮估值中的成长动能和安全性排名均为1，股价处于君亮估值JW4点股票图谱的A点位置。关于兰花科创的合理买入价和目标价位区间及更多详细信息，请参见《股票估值500•个股报告》28期中的兰花科创个股报告。