“东华软件” 的分类与估值
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报告日期: | 2014-04-25 |
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最新简述
评述:
公司内生外延并举,积极进行产品和业务模式创新,在先后签约前海和重庆永州的基础上,今年将全面布局智慧城市项目。受益于合同量、合同额稳步增长,2014年一季度公司实现营业收入8.85亿元,同比增长18.99%;实现扣非后净利润1.5亿元,同比增长27.86%。2013年全年实现营业收入44.23亿元,同比增长26.68%;实现营业利润7.99亿元,同比增长40.78%;实现扣非后净利润7.62亿元,同比增长34.74%。2013年预案:每10股转增10股派2元(含税)。
2013年公司原有业务快速发展的同时,收购的子公司于原有业务协同效应良好。全年共签订项目总额48.87亿元,同比增长23.13%。公司在保持业务高增长的同时,收入结构不断优化,高毛利的自制及定制软件收入达7.84亿元,同比增长73.96%;技术服务营收为7.13亿元,同比增长41.78%。
高毛利产品比重不断上升,带动综合毛利率较上年同期增长2.64个百分点至33.97%。2014年一季度综合毛利率更是达到36.52%,同比增长4.39个百分点。预计随着自制及定制软件业务快速增长,整体盈利水平有望保持稳定增长。2013年期间费用率为14.73%,同比增长0.49个百分点,基本保持稳定。2014年一季度公司期间费用率达20.58%,同比增长4.12个百分点。其中销售费用率、管理费用率分别增长1.22和5.36个百分点。管理费用大幅增长,主要是研发费用、支付职工薪酬及计提折旧增加所致。
公司利用云计算、物联网、移动互联等技术,结构传统的金融、医疗等行业,积极拓展产品和业务模式创新,推出“健康宝”、“微信银行”等创新产品和业务模式,从2B向2C转型,增长有望持续。此外收购风电机组监测系统商威锐达100%股权的项目已获证监会审核通过,2014年外延式并购依旧值得期待。
业务保持稳定发展,签约项目合同量、合同额稳步增长。公司预计2014年上半年净利润在39832.32万元至45960.37万元,同比增长30%至50%。暂不考虑威锐达并表带来的影响,预计2014年EPS(扣除后)为1.36元。(2014-4-22)
公司内生外延并举,积极进行产品和业务模式创新,在先后签约前海和重庆永州的基础上,今年将全面布局智慧城市项目。受益于合同量、合同额稳步增长,2014年一季度公司实现营业收入8.85亿元,同比增长18.99%;实现扣非后净利润1.5亿元,同比增长27.86%。2013年全年实现营业收入44.23亿元,同比增长26.68%;实现营业利润7.99亿元,同比增长40.78%;实现扣非后净利润7.62亿元,同比增长34.74%。2013年预案:每10股转增10股派2元(含税)。
2013年公司原有业务快速发展的同时,收购的子公司于原有业务协同效应良好。全年共签订项目总额48.87亿元,同比增长23.13%。公司在保持业务高增长的同时,收入结构不断优化,高毛利的自制及定制软件收入达7.84亿元,同比增长73.96%;技术服务营收为7.13亿元,同比增长41.78%。
高毛利产品比重不断上升,带动综合毛利率较上年同期增长2.64个百分点至33.97%。2014年一季度综合毛利率更是达到36.52%,同比增长4.39个百分点。预计随着自制及定制软件业务快速增长,整体盈利水平有望保持稳定增长。2013年期间费用率为14.73%,同比增长0.49个百分点,基本保持稳定。2014年一季度公司期间费用率达20.58%,同比增长4.12个百分点。其中销售费用率、管理费用率分别增长1.22和5.36个百分点。管理费用大幅增长,主要是研发费用、支付职工薪酬及计提折旧增加所致。
公司利用云计算、物联网、移动互联等技术,结构传统的金融、医疗等行业,积极拓展产品和业务模式创新,推出“健康宝”、“微信银行”等创新产品和业务模式,从2B向2C转型,增长有望持续。此外收购风电机组监测系统商威锐达100%股权的项目已获证监会审核通过,2014年外延式并购依旧值得期待。
业务保持稳定发展,签约项目合同量、合同额稳步增长。公司预计2014年上半年净利润在39832.32万元至45960.37万元,同比增长30%至50%。暂不考虑威锐达并表带来的影响,预计2014年EPS(扣除后)为1.36元。(2014-4-22)
公司概况
公司及经营概况:成立于2001年,2006年上市,以应用软件开发、计算机信息系统集成及信息技术服务为主要业务,目前拥有300项自主知识产权的软件产品。2013年系统集成、自制软件及技术服务各占主营业务收入的64.58%、17.73%和16.13%。公司自成立以来,已为数千个用户提供了信息系统解决方案,涵盖多种应用与技术平台,用户遍布电信、电力、政府、金融、煤炭等行业。北京东华诚信电脑科技发展有限公司为控股股东,持有22.9%的股份,实际控制人为薛向东。董事长:薛向东(持9561万股);总经理:吕波(持142万股)。地址:北京市海滨区紫金数码园3号楼16层。电话:010-62662188;传真:010-62662299。网址:www.dhcc.com.cn。
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