七匹狼:一直积极成长,正在被低估
———每周强力买入
七匹狼:2011年9月16日的股价:35.69元 — 买入。
买入理由:
1、重要指标
2、关键数据
2.1、营收、盈利及盈利能力:
注:08-10年为历史财务数据,11-13年为预测数据
小结:在过去6年和过去3年里,七匹狼的营收年复合增长率分别为44%和36%,净利润年复合增长率更是分别达到46%和50%。公司未来单店质量提升具备改进空间,且随着代理高端国际品牌吸取经验、单一品牌多系列推进的进展,公司将逐步开启新的增长潜力。
2.2、过去4个季度的营收和盈利与上年同期比较:
小结:除了09年2季度,公司业绩出现短暂下滑外,最近20个季度一直保持着同比正增长,成长迅速,动能充沛。今年上半年公司零售政策稳步推进,实体店销售及网销的同步增长,继续保持稳定增长态势,收入和净利润分别同比增长22.64%和42.4%。
3、市场预期及估值
3.1、七匹狼未来两三年的盈利年复合增速有望保持在30%左右。
3.2、安全边际颇大。以最新股价35.69元计算,公司PE仅为24倍,低于27倍的过往中位,PEG仅为0.86,PB为5.14,处于近几年的中低位水平。
3.3、公司发展前景良好,目前估值偏低。七匹狼在君亮估值系统中被归为积极成长股,成长动能和安全性排名均为1,股价处于君亮估值JW4点股票图谱的A点位置。欲知其合理估值买入价和预期目标股价区间,请参见《股票估值500•个股报告》29期中的七匹狼个股报告。
买入理由:
1、重要指标
指标名称 |
结果 |
评价 |
成长动能排名 |
1 |
优 |
安全性排名 |
1 |
优 |
JW4点股价方位 |
A |
优 |
24 |
优 | |
PEG |
0.86 |
优 |
其他指标 |
PB:5.14 |
优 |
2、关键数据
2.1、营收、盈利及盈利能力:
注:08-10年为历史财务数据,11-13年为预测数据
指标名称 |
08年 |
09年 |
10年 |
11年 |
12年 |
13年 |
评价 |
营收(百万元) |
1653 |
1987 |
2198 |
2758 |
3436 |
4272 |
连年增长 |
盈利(百万元) |
156 |
198 |
276 |
423 |
468 |
584 |
连年增长 |
净利润率(%) |
9.4 |
10.0 |
12.5 |
15.3 |
13.6 |
13.7 |
健康向上 |
净资产收益率(%) |
13.9 |
15.4 |
17.2 |
23.7 |
21.6 |
22.4 |
健康向上 |
2.2、过去4个季度的营收和盈利与上年同期比较:
指标名称 |
09Y3Q /10Y3Q |
09Y4Q /10Y4Q |
10Y1Q /11Y1Q |
10Y2Q /11Y2Q |
评价 |
营收(百万元) |
576 / 604 |
531/ 620 |
581 / 750 |
392 / 445 |
连续同比正增长 |
盈利(百万元) |
35 / 52 |
69 / 106 |
89 / 122 |
29/ 46 |
连续同比正增长 |
3、市场预期及估值
3.1、七匹狼未来两三年的盈利年复合增速有望保持在30%左右。
3.2、安全边际颇大。以最新股价35.69元计算,公司PE仅为24倍,低于27倍的过往中位,PEG仅为0.86,PB为5.14,处于近几年的中低位水平。
3.3、公司发展前景良好,目前估值偏低。七匹狼在君亮估值系统中被归为积极成长股,成长动能和安全性排名均为1,股价处于君亮估值JW4点股票图谱的A点位置。欲知其合理估值买入价和预期目标股价区间,请参见《股票估值500•个股报告》29期中的七匹狼个股报告。
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