示范组合II的创建说明

———相对保守型的投资组合

文章来源：股票估值网2012-03-01成为付费会员|欢迎免费试用

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示范组合II的创建说明：“一般”在这里的含义是指与非常保守不同，组合里也包含了进取和适当风险的成分，但是，它的组合里着重强调了对市场波动尽可能控制的努力，尤其是对蓝筹股抗结构性风险特点的依赖，目的是使这一组合更适合那些对波动过于敏感容易焦虑的投资者。

      本组合的创建要求包括：入选的15只股票要分布在至少10个板块里；适当偏重大盘和中盘的比例；入选股票的成长动能和安全指数皆为1；入选时的股价要在合理买入价之下，即在JW4点的A点；入选时 PE低于或等于平均PE，但PEG不能超过0.75，等等。

      当然，本组合的目标同样是要力争取得积极的回报，在对股市的正面变化有十分敏锐反映的同时，能够稳健地远远跑赢大市，更看重于一个相对长一些的周期回报。

      为了追踪本组合的表现，我们假设本组合的初始投资是一百万元，平均分投在15只股票上，每只股票的平均投资权重大约为6.6%。但是，随着时间的推移和股价的变化，每只股票在组合里的权重将会发生变化。我们将密切关注这些变化，并作适当的再平衡调整，使他们各自在组合中的权重保持在5%到8%之间。

      本组合的管理者将持续地对入选的每一只股票进行评估。这些评估将包括：入选股票所在的行业和板块（sector）的经营环境，行业的盈利趋势，公司的发展变化，成长性及其变化，盈利能力及其变化，股价表现和估值变化，等等。我们会在每月或每周的追踪提示里，将这些评估结果及时告诉大家。

      我们将采用上证和深证指数的平均作为衡量本组合表现的基准（benchmark）。