组合III的过往表现_121107

———综合型的投资组合

文章来源：股票估值网张先朝2012-11-09成为付费会员|欢迎免费试用

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      已披露三季报统计显示企业盈利普遍低于预期，较二季度有进一步下滑的趋势。在企业盈利能力趋于小幅下降的影响下，股指小幅下滑。而11月初由于18大召开的影响，博弈政策资金和维稳资金进场，改变下跌趋势，出现小幅反弹行情。在最近十个交易日内，上证综指微涨0.20%，深证成指下跌0.48%，沪深300指数下跌0.16%，基准净值与上期下跌0.01至0.98。

      组合III本期表现一般，净值为1.04，较上期基本持平，仅高于基准净值0.05点。个股方面，圣农发展由于三季度业绩低于预期，已形成下滑趋势（上期已详述），所以我们在10月25日全部卖出该股。日海通讯在12月将有9075万股法人股解禁，面临巨大的解禁压力，所以我们选择卖出规避风险。湖北宜化三季报显示业绩下滑17.72%，同时主要产品尿素和聚氯乙烯价格下跌，影响四季度业绩。而在中报报告中我们已经将安全动能和都下调至2，三季度业绩下降后，我们还会继续调低评级，所以我们在三季报发布来当天（10月31日）全部卖出。我们跟随组合I和组合II全仓买入广州发展、南海发展和江南化工三只股票，鉴于我国为缓建宏观经济增速放缓影响，未来继续加大轨道交通方面的投资，而作为轨道交通车辆制造龙头中国北车将明显受益，所以我们全仓买入该品种。同时我们也半仓买入承德露露和厦门空港。

      经过本期的大幅调整仓位，组合III在未来一段时间将相对稳定，我们继续关注个股的基本面变化情况，及时做出合理调整。

关于综合风格的投资组合III的详细说明，请参见《组合III的创建说明》一文

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