组合I的过往表现_131211

———积极进取型的投资组合

文章来源：股票估值网孙洁2013-12-16成为付费会员|欢迎免费试用

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受IPO在明年1月重启的消息影响，本期沪深两市呈现震荡走低态势，上证指数、沪深300、深成指涨幅分别为0.14%、-0.07%和-0.45%。在这样的市场环境下，基准净值无变化，仍为0.97，而组合I净值却较上期增长0.01至1.31，高出基准净值0.33，表现相对优异。

本期组合I仓位小幅调整，一方面是为了回避IPO重启以及创业板不允许借壳上市等新规带来的系统性风险，我们卖出了瑞康医药和乐视网，与此同时，由于信立泰股价回撤超过10%，出于锁定现有收益的考虑，我们亦予以清仓。

组合I的整体收益率持续上扬，其中，安徽合力的表现相当抢眼，期间回报率一度超过35%。随着电子物流的兴起，大仓储、大物流、绿色物流等市场的发展前景被广泛投资者看好，这也意味着叉车行业市场广阔，尤其是电动叉车，安徽合力作为我国叉车行业龙头，有望充分受益。而从国内叉车的市场结构来看，现阶段国内各下游行业内燃叉车和电动叉车的比例为7:3，尚没有达到国外4:6的比例，且国企改革有望为公司的业绩再添动力。所以公司目前股价虽然处于估值评级的D点位置，但我们依然选择继续持有。

短期内，新股发行制度改革政策的出台，对创业板、中小板的估值将形成一定压力，也将加速分化相关板块及个股的估值分化，但从中长期来看，市场的走势仍主要由企业基本面决定，新股改革不会从根本上改变股市的游戏规则，对于目前组合I持有的股票，我们仍然保持相对乐观的预期。当然，投资者也可以根据本站的分析报告，在那些便宜蓝筹股或具有真正业绩支撑的成长股中，另外寻找自已钟意的对象。点击查看详细报告>>

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