组合III的过往表现_140423

———综合型的投资组合

文章来源：股票估值网张先朝2014-04-28成为付费会员|欢迎免费试用

欲了解本组合详情，点击下载《示范组合》_140423会员版

      我们在本期再次半仓买入国药一致到“综合风格”的投资组合。国药一致是我们三个投资组合均持续关注的股票，在我们创建投资组合之初就已经选入组合。期间随着公司的股价和成长性波动，我们有过多次买卖操作，获益丰厚。

      国药一致主营医药商业和医药工业业务，近10年营收年复合增长率为58%，净利润年复合增长率高达51%，业绩长期保持高速增长，亦持续吸引着我们的关注。我们认为随着我国老龄化不断加剧，新型城镇化加快建设，3-5年内医药商业和医药工业行业有望继续保持着15%-20%左右的年均增长率。国药一致作为我国的医药商业龙头公司，市场预期其未来3年营收和净利润年复合增长率将保持在20%上下，维持快速增长态势。

      前期公司股价逆市大幅上涨，最高达到58.19元，加上业绩增速下滑至个位数，使得安全性指标下调为2，因此我们在2月份择机清仓了该股。本期该股股价调整至合理买入价45元附近，1季度业绩增速也显著回升至17%，因此我们再次以45.5元的价格半仓买入。

      买入国药一致后，本组合共持有16只股票，其中大和小盘股均为5只，而中盘股为6只，符合我们综合风格管理要求。在行业分布方面：医药行业有4只，成为超配行业，主要是因为目前市场依然低迷，兼具成长性和防御性的医药行业就成了我们配置的重点方向。从成长性指标来看，16只股票中有13只评级为1号，3只评级为2号，说明本组合内的股票整体成长性优秀。安全性方面，5只股票安全性评级为1，其余11只均为2号，显示出本组合股票具有较强的安全稳定性。所以本期股指均呈现下跌趋势，大量中小盘个股也出现大幅下跌，但本组合却保持了上期同样的净值，抗风险能力可见一斑。      点击查看详细报告>>

关于综合风格的投资组合III的详细说明，请参见《组合III的创建说明》一文

归档文章/报告：