拓邦股份:盈利能力持续提升,推出一站式解决方案
“拓邦股份” 的分类与估值
成长性评级: | |
安全性评级: | |
本期估值: | |
内在价值线: | 请登录或注册 |
报告日期: | 2017-11-24 |
点击获取完整的估值报告 |
最新简述
要点:1、业绩持续高增长。2017年前三季度公司实现营收19.76亿元,同比增长53.73%;实现净利润1.73亿元,同比增长63.96%;实现扣非后净利润1.67亿元,同比增长70.21%。其中,3季度单季实现营收7.73亿元,同比增长41.17%;实现扣非后净利润7817.5万元,同比增长53.18%。公司业绩持续高速增长,主要得益于:a)研控自动化和合信达并表;b)海外业务拓展;c)ODM转型及高端化助力产品结构优化,盈利能力上升;4)行业景气维持。此外,公司预计2017年全年净利润在2.02亿元至2.31亿元之间,同比增长40%至60%。
2、行业景气维持,成长空间仍大。在智能家居、汽车电子、工业自动化、AI等领域的快速发展带动下,上游智能控制器行业景气度持续提升。根据Research and Markets 预计到2020年国内家电智能控制器市场规模将达到3300亿元,未来5年时间复合增速达到 48%。公司作为行业龙头企业,将持续受益于行业发展,业绩增长空间仍大。
3、产品结构优化,盈利能力上升。公司凭借多年代工经验,近年向ODM、JDM产品转型,同时顺应智能化趋势,向高端领域布局,整体盈利能力持续提升。2017年前三季度综合毛利率为24.32%,同比增长2.64个百分点。此外,由于前期并表研控自动化和合信达两家公司,加之今年前三季度人民币升值导致汇兑损失增加,2017年前三季度公司期间费用率为13.47%,同比增长1.95个百分点。
4、推出“T-Smart”方案,推动产业升级。随着智能化在家电领域的需求增加,数据采集与智能控制器的对接更趋紧密。公司借此推出T-SMART一站式智能家电解决方案,为家电客户提供从智能控制器、通讯模块、云服务及应用软件开发的全方位服务。市场普遍认为T-Smart一站式解决方案的推出,有望为公司获得更多的ODM订单,加强客户粘性,为未来打造物联网、智能家居平台提供基础。(2017-11-22)
2、行业景气维持,成长空间仍大。在智能家居、汽车电子、工业自动化、AI等领域的快速发展带动下,上游智能控制器行业景气度持续提升。根据Research and Markets 预计到2020年国内家电智能控制器市场规模将达到3300亿元,未来5年时间复合增速达到 48%。公司作为行业龙头企业,将持续受益于行业发展,业绩增长空间仍大。
3、产品结构优化,盈利能力上升。公司凭借多年代工经验,近年向ODM、JDM产品转型,同时顺应智能化趋势,向高端领域布局,整体盈利能力持续提升。2017年前三季度综合毛利率为24.32%,同比增长2.64个百分点。此外,由于前期并表研控自动化和合信达两家公司,加之今年前三季度人民币升值导致汇兑损失增加,2017年前三季度公司期间费用率为13.47%,同比增长1.95个百分点。
4、推出“T-Smart”方案,推动产业升级。随着智能化在家电领域的需求增加,数据采集与智能控制器的对接更趋紧密。公司借此推出T-SMART一站式智能家电解决方案,为家电客户提供从智能控制器、通讯模块、云服务及应用软件开发的全方位服务。市场普遍认为T-Smart一站式解决方案的推出,有望为公司获得更多的ODM订单,加强客户粘性,为未来打造物联网、智能家居平台提供基础。(2017-11-22)
公司概况
公司及经营概况:成立于1996年,于2007年上市,是国内一流智能控制方案提供商,产品覆盖家电控制、高效照明、电机、电源、安防、工业自动化和数码电子等领域。2017年上半年智能控制器、锂电池和高效电机分别主营业务收入占比为79.56%、8.06%和8.3%。国内和国外分别占销售额的46.36%和53.64%。实际控制人为武永强(董事长兼总经理)持股23.23%。员工3969人。地址:深圳市宝安区石岩镇塘头大道拓邦工业园。电话:0755-26957035;传真:0755-26957440。网址:www.topband.com.cn。
本周更新的其他报告
- 分众传媒:业绩符合预期,广告投入持续修复
- 中国核电:核电维持稳定,新能源项目快速增长
- 同花顺:一季度业绩低于预期,研发投入持续增加
- 贝泰妮:业绩改善,毛利率承压
- 百润股份:营收增长,利润承压
- 中航光电:一季度业绩下滑,短期承压不影响长期成长
报告归档
- 拓邦股份:行业景气度提升,智能控制器龙头持续受益 2023-10-12
- 拓邦股份:行业景气度提升,智能控制器龙头持续受益 2023-10-12
- 2023年8-3期重点快照(20篇):横店东磁、海容冷链、拓邦股份 2023-08-18
- 拓邦股份:行业景气度提升,智能控制器龙头持续受益 2023-07-06
- 拓邦股份:行业景气度提升,智能控制器龙头持续受益 2023-07-06
- 2023年6-3期重点快照(10篇):天味食品、拓邦股份、德方纳米 2023-06-21
- 拓邦股份:行业景气度提升,智能控制器龙头持续受益 2023-02-09
- 拓邦股份:行业景气度提升,智能控制器龙头持续受益 2023-02-09
- 拓邦股份:行业景气度提升,智能控制器龙头持续受益 2022-07-28
- 拓邦股份:行业景气度提升,智能控制器龙头持续受益 2022-07-28