组合I的过往表现_230731

———积极进取型的投资组合

文章来源：管理人：吴君亮；助理：刘悠悠2023-08-01成为付费会员|欢迎免费试用

【股票估值网•实盘示范组合 I】透视报告（交易截止2023-7-31）
管理人：吴君亮，助理：刘悠悠

一、组合与市场表现：

示范组合I为积极进取型投资组合，目标就是要力争取得积极的回报，在对股市的变化有十分敏锐反映的同时，用积极的策略，能够既快又好地远远跑赢大市——对标沪深300

7月24日，中共中央政治局召开会议，会议中提出“加强逆周期调节和政策储备”、“活跃资本市场，提振投资者信心”、“适时调整优化房地产政策”、“积极扩大国内需求”等表述。受益于政策支持预期抬升，7月最后一周整体资金情绪明显好转，在结构上主要流向利好频出的金融地产及消费板块。7月31日A股成交量破万亿，为7月3日以来首次突破1万亿元。不过，由于各项政策仍处于发力期，短期内行情波动仍会反复。但长期来看，利好因素驱动下反弹趋势有望延续。

受益于7月最后一个交易周的反弹，沪指、深成指和沪深300在7月分别增长2.78%、1.43%和4.48%。而同期组合I收益率下跌4.48%，主要是持仓占比最大的医药生物板块近期持续调整所致。预计是受全国重拳出击整治医药购销领域腐败影响。在执纪执法力度边际加强的背景下，市场对医药以及医疗器械等行业的招标以及入院等情况有所担忧，从而导致医药板块出现波动。从基本面角度来看，短期内可能会影响一些新产品，包括设备的采购进度，但长期来看影响不大。同时，反腐也有利于行业长期健康的成长，下跌后部分优秀的医药股已处于估值底部区域，未来反弹空间较大。对我们示范组合策略和持仓布局感兴趣的投资者，可以登入我们官网或微信商城，或与我们联系。

8月市场进入中报密集披露期，根据同花顺数据线，截止7月31日已有105家公司披露2023年中期业绩，其中业绩增长有59家，增速超过20%的有46家。二季度有望进一步明确A股全年盈利节奏，在去年较低的基数下，市场普遍预计下半年盈利增长有望明显好于上半年。我们认为目前市场上好的行业和好的公司仍有许多。这些行业和公司在风险与收益的对比中，机会占比仍大。我们会一如既往地将注意力集中于市场中少数值得投资的优秀公司，寻找业绩优秀、估值偏低的股票。市场震荡，错误加大，带动一些优质公司股价回调，或是不错的布局买入时刻。

截止2023年7月31日，组合I共持有8家公司，与上期保持一致。而成立至今（2023-7-31）本组合累计收益率达到130.8%，明显好于同期三大指数的1.72%（沪）、14.25%（沪深300）和-1.51%（深）。组合I作为积极进取型投资，所持有的公司成长评级均较为优秀，且估值偏低，回报价值突出，值得投资者观察研究。

可通过股票估值网及其微店，看看我们发现了哪些好股票。我们2023年的年度项目《2023年，你应该重点关注的88只好股票》中已有不少股价今年以来已翻番的股票，但是也有一些被市场的错误暂时拉低了的股票——它们或许提供了不错的机会。自2012年推出以来，在过去的11年里，我们中股投资研究公司的88只年度好股票的简单策略取得了299.1%的累计回报，而同期的沪深300则仅上涨了87%。尽管今年已过了七个月，但新一版的《2023年，你应该重点关注的88只好股票》仍是非常有价值的资料，有兴趣的读者可进入官网或微信商场了解咨询。

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二、本期组合动态：

本期组合I共持有8家公司，与上期保持一致。组合内持有公司均成长评级均较为优秀，且估值合理，长期投资价值突显，值得持续观察、研究。

组合更多个股详情可查阅股票估值网http://www.gupiaoguzhi.com。

三、组合持仓透视分析：

示范组合1作为积极进取型投资组合，在牛市中，收益率高于沪深300指数等指数。组合自身结构所形成的风险消化能力强于市场整体，回撤明显低于沪深300等指数。以所经历的两个周期来看，同市场的比率为，上升时大于1，下滑时小于1。目前组合内我们所覆盖的8家公司，成长评级为五星的有2家，评级为四星的有5家，三星的有1家，持仓比例分别为46%、52%和0.4%。安全性评级方面，6家公司的安全性评级为四星，2家公司的安全性评级为三星。

目前组合内我们所覆盖的8家公司分布在6个行业。一般而言，当市场处于仍不十分明朗的格局中时，为防范单一行业带来的持股风险，我们会加大对不同行业的配置力度，尤其是防御性板块的标的。6家公司分别处于国防军工、汽车、医药生物、电力设备、环保和非银金融，持仓占比分别为32.3%、27.4%、21.7%、11.8%、4.7%和0.4%。