组合II的过往表现_130619

———一般保守型的投资组合

文章来源：股票估值网余汉威2013-06-21成为付费会员|欢迎免费试用

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      在过去两周（5月30日-6月19日）共12个交易日，大盘呈悬崖式下跌趋势，上证指数、深证成指分别下跌了7.78%和10.45%。组合Ⅱ由于仓位较轻（截止6月19日仓位为66%），净值跌幅相对较小，由上期的1.249下滑4.63%至1.189。不过，若刨去持有的现金，持仓市值实际上也下跌了7.65%，与上证指数跌幅相仿。

      大市裹挟之下，期内组合Ⅱ中13只个股有12只出现了普跌，有5只个股跌幅超过了10%，分别是荣盛发展（-12.8%）、北新建材（-12.2%）、中国化学（-10.3%）、重庆水务（-10.4%）、以及福耀玻璃（-10.7%），多集中在房地产、建筑建材等强周期行业。巧合的是，上述这些股票在大盘下跌之前往往表现较为强势，呈现出“牛市更牛、熊市更熊”的特征。因此，强周期股的配置大多情况下不易过高，应留有可进可退的余地，以便应对市场风格突然转换的风险。

      另一方面，食品、医药、家电等弱周期股表现则恰好相反，依然展现了较好的抗跌性。期内格力电器、国药一致、白云机场等跌幅均要小于大盘，分别为-5.8%、-5.6%和-3.46%，其中宇通客车上涨0.71%，是唯一上涨的股票。最新的5月产销快报显示，5月份宇通客车销量4910辆，同比增长26.9%，环比增长20%，销量远超预期，创出近年来单月增速新高；1-5月客车销量1.93万辆，同比增长10%。需求向好的原因是，新能源公交客车需求向好及传统客车需求的好转。

      在市场尚未企稳之前，最重要的是保护利润和本金安全，暂时采取观望策略为宜。      点击查看详细报告>>

关于相对保守风格的投资组合II的详细说明，请参见《组合II的创建说明》一文

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