组合I的过往表现_130731

      回顾7月，市场整体呈现震荡格局，沪指涨幅不到1%，尤其在今年1-6月不甚乐观的主要宏观经济数据公布之后，上半月的涨幅被快速消减，最近的10个交易日里，沪指、深证成指和沪深300依次下跌2.5%、3.7%和3.9%。在这样的市场背景下，组合I的净值由上期（7月17日）的1.26再度回落至目前的1.25，但仍较基准净值高出0.36，较期初有所扩大。

 

      本期组合I的仓位变动较大，卖出方面的操作是清仓了江河创建、乐视网和大华股份共三只股票。其中，江河创建因股价回撤幅度超过15%，触警止损机制，我们于7月18日予以清仓。乐视网的“超级电视”销售不及预期，市场认为其后续也较难有突破，我们于7月25日清仓，而大华股份在中报中预计1-9月净利润为5.3-6.4亿元，若取中位5.85亿元，则三季度净利润同比增速将下滑至34.9%，业绩不断放缓，我们也在7月31日予以清仓。

 

      买入操作方面，我们于7月26日全仓买入中国化学。中国化学所在的化学工程行业投资信心回升，尤其是新型煤化工项目招投标陆续启动带来公司订单快速增长，6月新签订单额达92亿元，近日再次拿下兰花科创20亿元订单，预计公司全年业绩增速将达到30%左右。作为行业绝对龙头，中国化学目前的估值中枢具有较大的上移空间。

 

      总体来看，组合I目前仓位较轻，仅持有5只股票，未来我们会根据组合I的投资风格和策略，陆续择机买入优质股票予以补充：

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