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投资成功需要的全流程

文章来源:股票估值网整理2013-10-11成为付费会员|欢迎免费试用


      下面的这些文章是我们从投资智慧栏目中撷取出来的,放在一起,呈现出了更强的投资逻辑系统性。这些文章不仅将向你讲述投资成功需要哪些理念、信仰,而且会告诉你如何将这些理念、信仰与具体的投资决策结合起来,以及沿着这条路走下去时,还需要注意些什么。将这些文章细细地读一遍,你一定会有很大的收益。 

      首先,我们需要知道投资成功的7个重要步骤。最成功的投资者不是一天可以造就的。作为一名投资者,你需要用一些时间和耐心去研究金融世界、去了解你的性格特质,更别提其中的反复试验和琢磨,从中发现窍门。 

      投资成功说白了,就是要赚钱,而在股市上,真正能够长期稳定赚钱的只有价值投资者。我们不否认世上可能有高超的技术分析者,在运气好的情况下赚得大钱,有关这些人和事的“传说”也永远会有市场。但从现实来看,作为最具代表性的价值投资者,巴菲特在万众瞩目之下依旧保持稳健收益,而“传说”中的技术分析大师则难觅踪迹,潦倒而死的江恩更是一个悲情注脚。 

      目前市场上也有不少人在谈论价值投资,有些人甚至说“价值投资在中国行不通”。但实际上,许多谈论价值投资的人并没有完全弄懂什么是价值投资? 

      想要明白什么是价值投资,就不能不知道葛兰姆和他的“安全边际”原则。有人说,葛兰姆是为迷乱纷呈的股市提供了第一份可靠引导图的人,他为从前犹如赌场一样的股市提供了一套科学的选股方法。人们甚至将他与投资的关系同马克思与共产主义的关系相比喻,“投资没有葛兰姆犹如共产主义缺少马克思一样——原则和纪律将荡然无存”。 

      原则和纪律无疑是非常重要的,因为我们发现,每一位成功的投资经理背后,都有一个记录在案的、可衡量和可重复使用的投资策略。然而,许多投资者在股市里跳来跳去,却很少努力去建立和验证他们的整体投资策略。我们建议你根据建立投资策略的四个步骤,形成一个更好的、可记录和衡量的投资策略。良好的投资策略能告诉你如何避免情绪化投资,避开断送投资的四种心理陷阱,不再犯投资者常犯的5个错误,带来持续的良好投资表现。至关重要的是,好的策略可使你避免凌乱分散的投资,即从整体上看没有主题或目标的投资组合。 

      说到“投资组合”,很多人可能对此没有一个清晰的概念,但如果你想尽量降低风险并提高收益,实现最有效的分散投资,学习一下经久不衰的现代投资组合理论,还是很有必要的。而通常一个有经验的投资者和专业的资产管理人士,在建立和管理不同的组合时,都要涉及到对不同投资风格的考量,所以同时知道什么是投资风格与投资组合,也很有必要。接下来,我们根据彼得•林奇先生的经验法则,可以确定投资组合的6大管理要素,从而使得我们的投资组合保持在一个稳定而有效的健康状态。 

      至此,我们知道了投资成功需要坚持有策略的价值投资,通过对不同风格股票的考量,创建并管理组合。而不论是创建组合,还是管理组合,最终需要落实的都是挑选个股。 

      我们认为,真正的好股票 = 优秀公司 + 便宜的股价,如果以“错误”的价格购买“好的”股票,用不了几年就会耗尽资产。在股票估值网,投资者可以通过简单三步,轻松找到好股票,以供创建、管理组合。当然,好股票也可以再细分,除了那些致力于指数化投资策略的投资者之外, 每一个投资者都在积极寻找那些回报要高于市场平均值的超级回报股。毕竟,如果你不希望股票大丰收,何必要精挑个股,要去冒风险呢?有人将持有超级明星企业比喻为投资的“圣杯”,它们通常具有三种基本的商业模式,也有人总结了类似的超级回报股的五大特征。其实你会发现,他们讲的东西在巴菲特5重仓股的六大共同特征中,都有体现。 

      在后续的组合管理过程中,最令投资者苦恼的是,好多股票买的时候看起来很好,但是买入后就出差错了。出现这种情况的原因,往往是企业的盈利不能达到市场的预期,甚至不断出现负面惊奇,这时公司的股价就会随着公司盈利的下滑而下滑,有时还会不断下滑。假设有一半出了错,那么仍然还有投资成功的机会吗?好在答案是肯定的。如果你能选择好的交易策略,即使10次投资5次败北,你仍有机会积累巨大财富。这就是“对错各半,仍获大利——投资的3比1策略”。 

      事实上,“3:1策略”并不一定是“何时卖出股票?”这个问题的最佳解答,因为只要能获得收益的卖出就是一个很好的卖出。当卖出导致亏损时,并能理解为什么发生损失,也可以被认为是一个很好的卖出。如果由情感,而不是数据和分析决定的卖出就是失败的。切记不能因为是否因为在高位卖出,而判定卖出的成败。总之,卖出应该是以理性的估值和合理的价格决定的。 

      最后,让我们再次重听巴菲特的教诲:价格是你将付出的,价值是你将来得到的。在决定购买股票时,内在价值是一个重要的概念。你必须了解你要买的股票背后的企业,如果能以低于价值的价格买进,你肯定会赚钱。 

      祝你投资成功、愉快。

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