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投资者常犯的5个错误

文章来源:股票估值网 吴君亮 编写2013-05-13成为付费会员|欢迎免费试用

自有股市以来,投资者就开始不断地犯这些错误,我们预期在未来还会如此。所以,了解这些典型的错误,并采取步骤避免它们,将会极大地提高我们投资成功的机会。

1. 没有计划和方案

有一句老话:如果你不知道要去何方,你将随处飘荡。在股市上也是这样,如果你没有方案,你也会四处游荡,而且多半会飘向钱财流失的地方。 

解决的办法:围绕下面这些问题,制定一个投资计划:

    •  目的和目标 - 要弄清楚你要达到的目标是什么?是要积累10万元做为孩子的大学学费,还是为了
        赚到八百万元,在60岁时退休?要有一个目的,要有一个目标,不应该无目的地随市场沉浮。 
    •  风险 – 什么样的风险你可以承受?假如你才三、四十岁,投资股市是为了积累财富退休,那么市
        场的起起伏伏就不是什么大不了的风险。反之,通货膨胀才是侵蚀财富的大风险。 
    •  适当的基准标尺 – 如何来衡量你的投资成功,是跑赢通胀?还是战胜指数?你必须要有一个这样
        的定位,否则,你可能总是跑在后面。 
    •  资产配置 – 你资产的多少百分比是放在股市,多少是放在债券,多少是投资不动产,甚至多少是
        投资海外证券,等等,你应该有一个清晰的概念。这些配置都应该是围绕着你的目的来安排的。 
    •  分散投资 – 资产配置的多元化,只是分散投资的第一层。然后,在每一个领域,你需要再一次分
        散。比如在股市,你要根据自己的情况,依照大盘股中盘股小盘股等等风格,来构成自己的
        投资策略。千万不要过度自信,甚至冲动草率,而掉入所谓集中投资的泥潭。

你需要根据上面的几点,把你的计划写下来,我发现凡是能依据上面的问题将计划写下来的人,投资的效果明显不一样。有一个好的计划,并严格遵循,似乎不如不断地去追逐市场节拍和时机那样令人激动,但是,长期来看,它会取得更大的盈利。

2. 过分短线

如果你是一个才三、四十岁的投资者,那么股市在今年或明年的变化,不应该引起你的过度考虑。就算是你已经六、七十岁了,你多半在市场上还可以再玩二、三十年,只要你投资的公司基本面没有发生变化,股市的起起伏伏,就没有那么重要。有相当多的投资者太注重抓短线,而历史数据表明,几乎没有人能通过抓住市场时机和节拍来长期获利,炒短线投资成功的几率远低于长线投资。  

解决的办法:找到一套依据公司的成长性和安全性来定价的方法,当股价合理或者低于合理价时买进,在股价基本上或者充分反映了它的价值时卖出。(参见 找到好股票的三个步骤)

3. 听信小道消息和过度关注财经新闻

在股市上,小道消息是最靠不住的,大多数人也都知道这一点,但是,还是有人不断地听信小道消息。

解决的办法1:以后听到任何有关股市的消息时,你都问一句:“这属于什么消息?”如果回答是“小道消息”,那么你就告诉自己“小道消息我不听。” 大多数财经新闻对取得投资成功几乎是没有帮助的,听得越多,有时你会越混乱。 

解决的办法2:关掉它们。 与其花时间在小道消息和财经新闻上,不如花更多的时间在编制你的投资计划和如何去遵循上。只有极少数非常专业的投资工具能够为你提供有价值的东西,找到并发现它们的价值有时是困难的。

4. 不做重新平衡

根据你的目标,你的投资组合里有不同的配置,譬如是按小、中、大盘股各占三分之一的资金来安排的,如果在某一个风格表现太好、股价大幅上升之后,这种各占三分之一的格局就改变了,当这种改变过大时,表现好的这一风格的占比超过了一定的比例时,比如占比由原来的三分之一上升到了二分之一或以上,这时你就需要进行重新平衡了。要小心地将那些几经达到或即将达到目标价位的股票获利沽出一部分,换手买进那些因股价表现不好而占比下降了的分类,使配置占比重新达到平衡。但是许多投资者常常把这视为一个困难的过程,而不愿意去做。尽管他们也知道,市场总是在不同的风格里轮换起伏,但就是不去做,所以,当风格一旦轮换,原先获利的部分就会落下,失去加大的体量向前积累的机会。  

解决的办法:用一个事先设定的标准,严格地遵循重新再平衡,一旦当组合配置里的某一部分达到了一个特定的上限或下限时,就做重新再平衡。

5. 集中投资

有些时候,我们会在个别股票上取得很大的盈利,这种情况会给人造成错觉,认为投资成功,只要抓住极少几只股票就行了。还有就是过分自信,认为自己拥有了超凡的价值发现能力。这两种情况都会激起投资者集中投资的冲动。而众多的研究和统计数据表明,能够靠集中投资取得长期成功的人,少之又少。只需要两三个周期下来,人们就会看到,绝大多数集中投资的信奉者在一个相对较长的投资周期里都会遇到麻烦,而且很多时候,代价是很大的。 

解决的办法:1、确定你的投资风格,用风格盒子(参见 投资风格与投资组合)做适合你风格的配置;2、如果你对某些股票特别有信心,你可以适当加大它(它们)的占比,或是拿出另一笔钱来试试你的运气,但不宜玩得过大。


结语:
一个投资者如果能够认识和避免上述的五个错误,在投资的道路上,他(她)就会明显具有优势。上述各条错误下面的克服办法,有时看上去是乏味的,远不如各种旁门左道听起来精彩,而且有时候在施行时还需要花力气,但是,它们肯定会给你更多的成功机会。重要的是,这就是投资本身。


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